Lam Research Vorstandsmitglieder erklärten Investoren auf der Citi's 2026 Global TMT Conference, dass die gestiegene Ausgaben für KI-basierte Datenzentren die Aussichten für den Markt für Wafer-Fabrikationsgeräte (WFE) positiv beeinflussen. Das Unternehmen geht nun davon aus, dass der weltweite WFE-Markt im Kalenderjahr 2026 in einem Bereich von unter 150 Milliarden US-Dollar liegen wird, was gegenüber früheren Schätzungen von 135 Milliarden US-Dollar und einer späteren Prognose von 140 Milliarden US-Dollar eine Aufwärtskorrektur darstellt.
Chief Financial Officer Doug Bettinger hob hervor, dass die Bruchstückquote von Lam im letzten Quartal bei 52 % lag – das ist der höchste Wert in zwei Jahrzehnten – und das Unternehmen plant für die laufende Periode dieselbe Bruchstückquote von 52 %. Das Management sieht einen Weg in den Bereich zwischen 50 % und 55 %, wenn sich der Produktmix zunehmend von niedrigeren zu höheren Bruchstückquoten tendiert.
Lams Anteil am nutzbaren adressierbaren Markt (SAM) ist von unter 30 % auf über 36 % des gesamten WFE-Umsatzes gestiegen. Die Übernahme von Gate‑all‑around-Transistoren und Rückseite Stromversorgungstechnologien erhöht den SAM um jeweils ungefähr 1 Mrd. US-Dollar pro 100.000 Waferstarts.
Das Kapitalskundmodell für das KI-Datenzentrum des Unternehmens verknüpft nun 9 bis 10 Milliarden Dollar der WFE‑Ausgaben zu einem Investitionsvolumen von 100 Milliarden Dollar für KI-Datenzentren, was gegenüber dem vorherigen Verknüpfungsvolumen von 8 Milliarden Dollar ein Fortschritt darstellt. Der Umsatz mit fortschrittlicher Verpackung wächst im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 70 % und wird von Kunden aus der Fertigung und der Logik gesteuert.
Lams Aether Dry-Resist-Programm, das ursprünglich als eine fünfjährige Gelegenheit im Umfang von 1,5 Milliarden US-Dollar geplant war, wird diese Zielgrösse erwartungsgemäss übertreffen. Das CSPG-Servicegeschäft erzielte in einem dritten Rekordquartal aufeinanderfolgend Einnahmen in Höhe von fast 2,5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hat auch eine NAND-Upgrade-Möglichkeit im Wert von 40 Milliarden US-Dollar bis Ende 2027 identifiziert, obwohl die Produktionsstarts der Rohplatten nach Prognose2027 etwa 20 % unter dem Spitzenwert von Ende 2019 liegen werden.
Unternehmensseitig ist die Kapazität für Reinräume nach wie vor der primäre Engpass für die Investitionen der Industrie. Schwachstellen werden voraussichtlich bis 2026 beständig bleiben und erst allmählich 2027 bessern. Lam erwartet, dass bis zum Ende von 2027 zwischen acht und zehn neue Tier-1-Fabriken in Betrieb genommen werden. Eine zweite Fertigungsstätte in Malaysia soll als Replik der vorhandenen Anlage eröffnet werden, um die Fussabdrücke zu verdichten und die Zusammenarbeit mit Lieferanten zu verbessern.
Zu den Produktaktualisierungen gehörten eine starke Performance des Akara-Ätzinstruments in Logikapplikationen mit hohem Bildverhältnis, der fortschreitende Bedarf an Vantex-, ALTUS Halo- und Reliant-Werkzeugen sowie die beschleunigte Integration von Dextro-Cobots und Geräten-Wissen in acht Typen von Werkzeugen für vorausschauende Wartung.
Zum Zeitpunkt der Konferenz waren die Aktien von Lam Research um 4,64 % auf 301,19 USD gefallen und das Kurs-Gewinn-Verhältnis betrug 54,5. Das Unternehmen erwartet, dass die Verfügbarkeit von Reinraumlabsomethallen 2027 modest постепенно verbessert wird, was die höhere Gewinnmargenentwicklung, die oben dargelegt wurde, unterstützen soll.
