Jefferies hat seine Kaufempfehlung für Intuit Inc. (NASDAQ: INTU) mit einem Kursziel von 500 USD bestätigt und führt dies auf die konservative prognose für das Geschäftsjahr 2027 zurück, obwohl das Unternehmen im vierten Quartal stark performte.
Das Unternehmen betonte Intuits bereinigte Gewinn von 4,03 US-Dollar pro Aktie für das Quartal, was über die Analystenschätzungen von 3,54 US-Dollar pro Aktie lag und eine Steigerung von 47% gegenüber dem Vorjahresquartal bedeutet. Die Einnahmen beliefen sich auf 4,4 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit die Prognosen von 4,28 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen meldete auch eine Brutto-Rendite von 81% und einen Piotroski-Score von 9, was auf eine solide finanzielle Verfassung hinweist.
Intuits Gesamtumsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 von 9 bis 10 % entspricht einer signifikanten Verlangsamung im Vergleich zu dem für das Geschäftsjahr 2026 prognostizierten Wachstums von 14 %. Dies ist das erste Mal seit dem Geschäftsjahr 2015, dass das Wachstum von Intuit unter 10 % liegen dürfte. Die Prognose für TurboTax, das Kernprodukt des Unternehmens, ist besonders konservativ und schlägt für das Geschäftsjahr 2027 eine Wachstumsrate von nur 2 bis 3 % vor. Dies steht im Gegensatz zur Prognose von 4,8 % des Wettbewerbers H&R Block für dasselbe Zeitraum, obwohl Intuit erklärte, dass der Umsatz von TurboTax in den vergangenen 11 Geschäftsjahren nie unter 7 % gestiegen ist.
TurboTax Live, ein Premium-Angebot, wuchs im Geschäftsjahr 2026 um 37% und wird für das Geschäftsjahr 2027 eine Wachstumsrate im mittleren einstelligen Prozentbereich erreichen, nachdem die Zuwächse im Geschäftsjahr 2025 auf 47% beliefen. Die Buchhaltungsdienste für den mittleren Markt entwickelten sich ebenfalls sehr gut mit einem Wachstum von 39% im Geschäftsjahr 2026, was sich in Übereinstimmung mit dem 40%-igen Wachstum im Geschäftsjahr 2025 manifestierte.
Intuits aggressives Aktienrückkaufprogramm läuft weiter. Im Geschäftsjahr 2026 wurden 5,5 Milliarden US-Dollar zurückgekauft, mehr als doppelt so viel wie die 2,1 Milliarden US-Dollar, die im Geschäftsjahr 2025 zurückgekauft wurden. Allein im vierten Quartal kaufte das Unternehmen 2,1 Milliarden US-Dollar an Aktien zurück, wodurch die noch verfügbare Autorisierung auf 7,9 Milliarden US-Dollar belief. Die Aktie von Intuit ist seit Jahresbeginn um 46% gefallen und notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 357,46 US-Dollar.
