Jefferies hat die Aktie von Curbline Properties Corp (NYSE: CURB) mit einer Kaufempfehlung und einem Preisziel von 36 Dollar eingeführt, was einem etwa 21-Prozent-Plus von dem derzeitigen Schlusskurs von 29,78 Dollar entspricht.
Das Unternehmen ist der erste und einzige öffentliche REIT, der sich ausschließlich auf Convenience-Center konzentriert – kleine, unverankerte Einzelhandelsstreifen in den Randbezirken von Ballungsräumen. Diese Eigentümer, die historisch von privaten Betreibern gehalten wurden, verfügen über niedrige Kapitalausgaben, wie Jefferies hervorhebt.
Das Portfolio von Curbline umfasst etwa 950 Millionen Quadratfuß, wobei die durchschnittlichen Einheiten 26.000 Quadratfuß betragen. Die Kapitalausgaben für solche Eigentumsobjekte sind unter den niedrigsten im Immobilienbereich, bei etwa 8 Prozent des Netto-Verwaltungseinkommens, wie das Unternehmen feststellt. Wichtige Wachstumstreiber sind jährliche Vertragsmietzinserhöhungen um 3 Prozent, Vertragsverlängerungen und etwa 30 Prozent der lokalen Mieter, die zu Marktpreisen wechseln.
Seit der Spinn-Off im Oktober 2024 hat Curbline mehr als 1,5 Milliarden Dollar an Vermögenswerten erworben, darunter einen Rekord von 374 Millionen Dollar im zweiten Quartal 2026. Das Unternehmen hat sein Ziel für die Anschaffungen im Geschäftsjahr 2026 von 1,0 Milliarden Dollar angepasst und Transaktionen bei niedrigen 6-Prozent-Kapitalisierungsraten gegen einen geschätzten 5-Prozent-Kostensatz für Fremdkapital durchgeführt.
Jefferies geht von einem mittleren Zehnern-Wachstum der Fonds- von-Betrieb-Erträge (FFO) und einem etwa 9-Prozentigen jährlichen Wachstum der angepassten FFO aus. Die Umsätze stiegen in den letzten zwölf Monaten um etwa 55 Prozent, während das Netto-Verwaltungseinkommen im zweiten Quartal 2026 um 12 Prozent im Vergleich zum Vorquartal und mehr als 50 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal stieg. Die Ergebnisse für die Periode betrugen 0,06 Dollar pro Aktie auf Umsätzen von 63,29 Millionen Dollar.
Die Einführung folgt einer jüngsten Preisanpassung durch KeyBanc, das sein Ziel auf 34 Dollar erhöht hat und eine Kaufempfehlung mit einem Überwichts-Rating vergeben hat.
