Die Aktien der JBS SA erreichten in New York ein 52-Wochen-Tief von 11,48 US-Dollar und setzten den steilen Rückgang fort, der dazu geführt hat, dass der Kurs des brasilianischen Fleischverarbeiters in den letzten Jahren um etwa ein Viertel an Wert verloren hat.
Der Einbruch kam nach dem Unterzeichneten eines Executive Orders durch Präsident Donald Trump, mit dem Landwirte erlaubt wird, ihr Rindfleisch vor Ort zu verarbeiten. Investoren befürchten, dass diese Massnahme die Dominanz grosser Integratoren wie JBS untergraben könnte. Trotz des Verkaufs offeriert die Aktie immer noch eine Dividendenrendite von 8,4 % und Prognose-Modelle der Fair Value werfen darauf hin, dass die Aktie möglicherweise unterhalb ihres inneren Wertes gehandelt wird, und der RSI deutet auf ein überverkauftes Territorium hin.
Im Rahmen einer separaten Unternehmensentwicklunggab JBS – das bereits etwa 82 % der Pilgrim's Pride Corporation, einem US-amerikanischen Geflügelproduzenten, kontrolliert – ein unverbindliches Angebot zum Kauf der restlichen 18 % des Aktienkapitals. Das Angebot sieht vor, 2,086 JBS-Aktien der Klasse A gegen jede ausstehenden Pilgrim's Pride-Aktie einzutauschen.
UBS bestätigte die Kaufempfehlung für JBS und erhöhte ihren Kursziel von 17,00 USD auf 17,50 USD, was auf einen günstigeren Gewinnausblick für 2027 und 2028 zurückzuführen ist. Die Bank stellte fest, dass die Margen im Bereich der Seara Division des Unternehmens in Brasilien über den Erwartungen liegen, was auf längere Sicht zum Teil die gegenwärtigen Schwierigkeiten bei Pilgrim's Pride ausgleicht.
Auch auf dem gesenkten Niveau liegen die JBS-Aktien weiterhin deutlich unter dem impliziten Wert von 28,49 US-Dollar für die Pilgrim's Pride-Aktien gemäss dem vorgeschlagenen Umrechnungsverhältnis, einer Kluft, die die Debatte darüber anfachen könnte, ob der Markt den Übernehmer unterbewertet oder ob weitere Schwächen bevorstehen.
