J.P. Morgan hat die Aktien von Diploma Plc von neutral auf overweight hochgestuft, wobei das höhere als erwartete Ergebniswachstum und potenzielle Gewinnchancen aus Fusionen und Übernahmen als Begründung genannt werden.
Die Analystin Jane Sparrow und das J.P. Morgan-Team erhöhten das Kursziel von 5.760 Pence im Dezember 2026 auf 8.250 Pence im Dezember 2027, das entspricht einem Anstiegsvorteil von 43 %. Die Aktien von Diploma schlossen am 21. August bei 7.200 Pence, was bei dem neuen Ziel einen Aufschlag von 15 % impliziert.
Die Aufrüstung geht einher mit aufgestauten Prognosen für Diplomas Ergebnis pro Aktie. J.P. Morgan hat seine bereinigten EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 26 auf 253,98 Pence von 221,68 Pence angehoben, was einer Steigerung von 14,6 % entspricht, und ihre bereinigte EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 27 auf 263,65 Pence von 229,80 Pence erhöht, was einem Anstieg von 14,7 % entspricht. Die Konsensprognosen für das Geschäftsjahr 26 und das Geschäftsjahr 27 erhöhten sich jeweils um 34 % und 33 %, nachdem Diploma die Ergebnisse des Geschäftsjahres 25 im vergangenen November bekannt gegeben hat, während die Aktie in diesem Zeitraum um 36 % gestiegen ist.
Der Broker bewertet Diploma nun mit einem Enterprise-Value-dividendengebenden-Quotienten (EV/EBIT) für das Jahr 2027 in Höhe von 22 Mal, wodurch es mit dem Durchschnitt der Peer Gruppe von dezentralen Compoundern und US-Vertriebsunternehmen übereinstimmt. Für das Kalenderjahr 2027 werden eine EBIT-Konzessionsgebühren-Verhältnis von 27 Mal und ein EBIT-P/E-Verhältnis von 19 Mal prognostiziert, verglichen mit den Durchschnittswerten der Peer Group von 28 Mal und 22 Mal.
J.P. Morgan erwartet, dass das organische Wachstum von Diploma im Geschäftsjahr 27 leicht abflacht und sich auf einen langfristigen Durchschnitt von etwa 6% zurückstellt, nachdem in den letzten beiden Jahren ein erhöhtes Wachstum verzeichnet wurde. Die Margen werden sich vom Hochs im Geschäftsjahr 26 abschwächen, nachdem Peerless, ein Tochterunternehmen, die Spot-Preise anpasst, um die Volumenwachstum zu sichern. Im Zeitraum von Geschäftsjahr 26 bis Geschäftsjahr 30 projiziert der Broker eine jährliche Wachstumsrate von 10% pro Capitalseinheit unter einem Standard-Szenario, bei dem die M&A-Ausgaben im Einklang mit dem fünfjährigen Durchschnitt gehalten werden. Ein Positivszenario zeigt eine CAGR von 16%, wobei sich die Verschuldung bis Ende des Prognosezeitraums auf 0,4-mal sinkt – deutlich unter der Obergrenze von 2,0-mal des Konzerns.
Die Analysten stellen fest, dass sie die Ertragssteigerungsfähigkeit von Diploma 2026 "unterschätzt haben", und betonen, dass das Unternehmen gegenüber seinen Wettbewerbern im Hinblick auf Wachstum und Renditen "vorteilhaft abschneidet". Zu den Risiken zählen die zunehmende Branchenkonzentration im Luft- und Raumfahrtsektor, der nun einen hohen Anteil der Konzernumsätze ausmacht, potenzielle Diskontierung von Management-Richtlinien, die anfällige Natur von M&A-gesteuertem Wachstum sowie makroökonomische Verschlechterungsrisiken in den USA und dem Vereinigten Königreich.
