Die Aktien von HP Inc. bewegten sich am Mittwoch nahe dem Preis von 29,75 US-Dollar, was eine vorsichtige Optionsbearbeitung vor dem Erwartungsergebnis des Unternehmens widerspiegelt, das nach Schliessung der US-Märkte veröffentlicht wird. Die Handelsvolumina bei bärischen Optionen übertrafen die Long-Positionen deutlich. Bis Mittag wurden 53.415 Put-Optionen von den 67.187 insgesamt gehandelten Optionen ausgegeben, was einem fast 4:1-Faktor zwischen Put- und Call-Optionen entspricht, der die Put-Optionen bevorzugt.
Die starken Put-Käufe umfassten konzentrierte Positionierungen in kurzfristigen Optionen, beispielsweise 20.007 Kontrakte, die an einem Put-Spread mit einem Laufzeitdatum vom 18. September und 16. Oktober 2020 zu 30 USD gebunden waren, sowie knapp 20.000 Kontrakte bei einem Put-Spread mit einem Laufzeitdatum vom 28. August 2020 zu 26/27 USD. Auch längere Laufzeiten wurden berücksichtigt, beispielsweise ein Straddle vom Juni 2027, das 35 USD-Calls und 22 USD-Puts umfasste, was auf Erwartungen von signifikanter Preisvolatilität ohne Rücksicht auf die Richtung deutet.
Der Aktienkurs von HP ist in den letzten sechs Monaten um 61% und seit Jahresbeginn um 36% gestiegen, liegt jedoch immer noch unter dem 52-Wochen-Hoch von 32,19 US-Dollar. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt bei 27,00 Milliarden US-Dollar, mit einer Dividendenrendite von 4,4% und einer Reihe von neun aufeinanderfolgenden Jahren mit jährlichen Dividendenerhöhungen. Das durchschnittliche Kursziel von Analysten von 27,32 US-Dollar lässt auf einen begrenzten Aufwärtstrend von den aktuellen Kursniveaus schliessen, jedoch variieren die individuellen Kursziele stark – Morgan Stanley bei 17 US-Dollar, Goldman Sachs bei 21 US-Dollar und Barclays bei 32 US-Dollar.
Die Gewinnerwartungen deuten auf einen 12%igen Gewinnrückgang von 0,66 US-Dollar pro Aktie im Vergleich zum Vorjahr hin, was durch eine bescheidene Umsatzsteigerung auf 14,34 Milliarden US-Dollar ausgeglichen wird. Die Fair-Value-Schätzung der Aktie auf 34,50 US-Dollar deuten auf einen potenziellen Aufwärtstrend hin, obwohl der bearische Trend auf der Optionsbörse Anzeichen von Skepsis der Investoren vor der Veröffentlichung vermuten lässt.
