Hedge-Fonds und Vermögensfonds stießen im zweiten Quartal 2026 auf drei Aktien, die mit künstlicher Intelligenz verbunden sind, wie Daten von Goldman Sachs zeigen, die am 22. August veröffentlicht wurden.
Beide Anlegergruppen erhöhten ihre Positionen in Bloom Energy, Flex und Seagate Technology im untersuchten Zeitraum im Rahmen einer allgemeineren Wandlung hin zu Finanz- und Gesundheitssektoren. Die Daten, die 991 Hedgefonds mit insgesamt 5,4 Billionen USD an Bruttoaktiven und 504 Großkapital-aktive Indexfonds mit 4,6 Billionen USD abdeckten, zeigten, dass die Hedgefonds ihren Netto-Weight in den Finanzsektor um mehr als 300 Basispunkte ausdehnten. Die Indexfonds nahmen ihre Gewichtung im Finanzsektor ähnlich stark zu und erreichten den höchsten Wert seit mindestens 2012.
Die Konvergenz bei den drei KI-Aktien folgte einer divergierenden Positionierung bei anderen Technologieunternehmen. Mutual Funds kaufte Aktien von Advanced Micro Devices, Micron Technology und SanDisk, während Hedge-Fonds die Aussetzung gegenüber diesen Unternehmen reduzierten. Bei den Megakap-AI-Leadern reduzierten die Hedge-Fonds die meisten Positionen mit Ausnahme von Microsoft und Amazon.com, die sie hinzugefügt haben, während die Mutual Funds im Laufe des Quartals ihre Bestände zurücknahmen.
Goldman Sachs hat 12 Aktien zur AI-Infrastruktur identifiziert, die im 2. Quartal von sowohl Hedge-Fonds als auch Investmentfonds erworben wurden, darunter American Electric Power, AXT, Bloom Energy, CoreWeave, Flex, Lion Electric, NiSource, Sanmina, SiTime, Seagate Technology, Talen Energy und Xcel Energy. In dem Bericht wird festgestellt, dass Hedge-Fonds insgesamt stärker der AI-Trade ausgesetzt sind als Investmentfonds.
Die Trends in der sektorspezifischen Positionierung zeigen, dass beide Anlegergruppen weiterhin hohe Übergewichte in den Sektoren Finanzen und Gesundheitswesen beibehalten, während sie sich jedoch in der Exposition gegenüber Verbrauchern unterscheiden. Hedge-Fonds bevorzugten Verbraucherdiscretionary vor Stapelsystemen, während Mutual-Fonds den gegenteiligen Standpunkt einnahmen. Ein rollendes Portfolio der geteilten Favoritaktien erzielt bis zum 22. August 2019 einen Jahresgewinn von 29%, was die Gewinne des gleichen Gewichts des S&P 500 überzeugend um 16% über die gleiche Zeit übertreffen. Seit 2013 erzielte das geteilte Portfolio einen jährlichen Gewinn von 17% mit einer Standardabweichung von 22%, bei einem medianen P/E-Multiple von 25 Mal gegenüber 19 Mal für den medianen S&P 500-Aktienindex.
Zu den neuen Mitgliedern der gemeinsamen Favoriten-Gruppe gehörten Capital One Financial, SpaceX und Thermo Fisher Scientific, während Marvell Technology von der Liste entfernt wurde.
