Goldman Sachs hat neun japanische Aktien von Elektronikkomponenten und Halbleitern auf "Kaufen" hochgestuft und verweist dabei auf die robuste Nachfrage nach AI-Servern und Datencenter-Infrastruktur.
Das japanische Aktienstrategieteam der Bank hat die Preisziele und Gewinnprognosen für Ibiden, Murata Manufacturing, Taiyo Yuden, Renesas, Rohm, TDK, Kyocera, MinebeaMitsumi und Nidec angehoben, was darauf basiert, dass sich die Bestellungen von hyperskaligen Datenzentren und Anbietern von KI-Chips beschleunigen.
Die Operationsmargeprognose für die Elektronikdivision von Ibiden wurde für das gesamte Jahr auf 29,3 % angehoben, von 22,7 %. Dies liegt an höheren Verkaufspreisen. Die operativen Margen für CPUs bei seinem größten Kunden werden von unter 20 % im ersten Quartal auf fast 30 % im vierten Quartal prognostiziert. Das Unternehmen hat auch mittelfristige Gewinnziele von 150 Mrd. ¥ für das Geschäftsjahr 2028 und 300 Mrd. ¥ oder mehr für das Geschäftsjahr 2031 aufgestellt und gibt bei seinen Ergebnissen für das zweite Quartal eine mögliche nach oben Korrektur vor.
Das Buch-Gesamtabschluss-Verhältnis von Murata Manufacturing für Multilayer-Keramikkondensatoren (MLCC) erreichte im ersten Quartal 1,47x, während das jährlich gemessene Umsatzwachstum für MLCC für KI und Rechenzentren auf 100–105% revidiert wurde, gegenüber 85–90%. Das Buch-Gesamtabschluss-Verhältnis von Taiyo Yuden betrug 1,72x, die Auslastung stieg im zweiten Quartal auf 95% und das Umsatzwachstum für KI-Server wurde auf 150% revidiert, gegenüber 80–85%. Trotz der unterbewerteten Betriebsgewinne im ersten Quartal legte Taiyo Yuden seine Gesamtjahresprognose gegenüber den Prognosen an.
Renesas ist auf dem Weg, die Umsätze für Datacenter im Geschäftsjahr 2026 auf über 300 Milliarden ¥ zu steigern, was einem jährlichen Zuwachs von 85 bis 90 % gegenüber knapp 160 Milliarden ¥ im Geschäftsjahr 2025 entspricht. Das Verhältnis von Buchung zu Rechnung bei Rohm lag im ersten Quartal bei 1,2x, wobei die Auslastungsraten voraussichtlich bis September den Wert von 70 % oder mehr erreichen werden. TDK erwartete, dass die operativen Gewinne im zweiten Quartal die 100-Milliarden-Markenschwelle übertreffen könnten, während die jährliche Umsatzprognose für Industrie- und UPS-Batterien, die in KI- und Datacenter eingesetzt werden, auf rund 150 Milliarden ¥ erhöht wurde, von rund 110 Milliarden ¥ im vergangenen Jahr.
Kyocera, MinebeaMitsumi und Nidec wurden ebenfalls aufgewertet, wobei der Fokus von letzterem auf eine Börsenmeldung am 30. September als potenzieller Katalysator angegeben wurde. Die Analysten nannten das Upside-Potenzial in den outlook-Konzepten für 2027 für Kyocera und MinebeaMitsumi als Folge der Nutzung von KI und Komponenten für Rechenzentren sowie der revidierten Ziele für die Kapitalrendite.
