Goldman Sachs hat seine Prognosen für die Ausgaben für Waferherstellungsanlagen (WFE) bis 2028 erhöht, und zwar aufgrund der robusten Kapitalschopftrends im Halbleitersektor nach den Quartalsergebnissen des zweiten Quartals.
Die Bank erwartet, dass die globalen Ausgaben für WFE 2026 bei 150 Milliarden USD liegen, ein Zuwachs von 36 % im Vergleich zum Vorjahr. Im Jahr 2027 werden sie auf 218 Milliarden USD steigen (ein Wachstum von 45 % gegenüber dem Vorjahr) und im Jahr 2028 auf 281 Milliarden USD (ein Wachstum von 29 % gegenüber dem Vorjahr). Die Ausgaben im WFE-Segment für Foundries werden sich 2026 auf 58 Milliarden USD belaufen, 2027 auf 84 Milliarden USD und 2028 auf 109 Milliarden USD. Die Ausgaben für DRAM-Geräte werden sich 2026 auf 48 Milliarden USD belaufen, 2027 auf 72 Milliarden USD und 2028 auf 97 Milliarden USD. Der DRAM-Sektor wird bis 2028 weiterhin durch Kapazitätsengpässe geprägt sein, obwohl sich die Investitionen erhöhen werden.
Die kurzfristige Wachstumsmotor sind DRAM und moderne Fertigungsanlagen, während der NAND- und Logikbereich mittelfristig einen Beitrag leisten dürften.
Unter den topbewerteten Anlagenherstellern meldete Applied Materials für das dritte Geschäftsquartal einen Umsatzanstieg von 15% gegenüber dem Vorquartal und erwartet für das nächste Quartal einen Umsatz von 10,25 Milliarden USD, was die konsensualen Schätzungen übersteigt. Stifel und Cantor Fitzgerald behielten ihre Kaufempfehlungen für die Aktie bei. Lam Research erzielte im vierten Geschäftsquartal Rekordumsatze von 6,72 Milliarden USD und ein Gewinn je Aktie von 1,82 USD, was jeweils die Analystenschätzungen übertraf.
ASML, ein weiterer Top-Cut von Goldman Sachs, soll vom anhaltenden Bedarf an modernen Lithographiemaschinen profitieren, da die Kapazitäten für EUV-Werkzeuge der nächsten Generation bis Ende 2027 voll gebucht sind. Der CFO des Unternehmens sagte, dass weitere Preissteigerungen für Anlagen möglich sind, angesichts des eingeschränkten Angebots an Werkzeugen der nächsten Generation.
Tokyo Electron, ASMI, BE Semiconductor Industries (BESI) und Lasertec erhielten alle von Goldman Sachs eine Kaufempfehlung. Tokyo Electron meldete erste Quartalsergebnisse mit einem Gewinn je Aktie über den Erwartungen, obwohl der Umsatz geringfügig unter den Schätzungen lag, während die Schlüsselindikatoren von Lasertec den Prognosen von Morgan Stanley entsprachen.
