Die globalen Aktienmärkte verzeichneten am Dienstag einen Rückgang, als sich die Zinsen für Staatsanleihen auf Risikoaufnahmen auswirkten. Die wichtigsten US-amerikanischen und asiatischen Indizes führten die Verluste an. Der S&P 500 fiel um 0,9 %, der Nasdaq um 1,3 % und der Dow Jones um 0,2 %. Der südkoreanische KOSPI sank um 1,5 % und der japanische Nikkei um 2,5 %. Die europäischen Aktien gaben 0,6 % nach, während der britische FTSE 100 unverändert blieb.
Der Rückgang folgte einem starken Anstieg der Zinsen für Staatsanleihen, mit dem US-amerikanischen 10-Jahres-Treasury-Zins, der 4,7480 % erreichte, sein Höchstniveau seit Januar 2025. Der 30-Jahres-Zins stieg auf 5,33 %, sein Höchstniveau in 19 Jahren, während der japanische 10-Jahres-Zins für Staatsanleihen ein 30-Jahres-Hoch von 2,945 % erreichte. Der US-amerikanische 2s/30s-Zinskurven steilte sich auf sein breitestes Spread gegenüber der Federal-Funds-Rate in vier Jahren aus, nachdem er während Teilen von 2023 und 2024 negativ war.
Der Anstieg der Zinsen fand zusammen mit einem Rekordtempo der Unternehmensanleihenausgaben in 2026 statt. Laut SIFMA-Daten beliefen sich die US-amerikanischen Unternehmensanleihenverkäufe bis August auf fast 1,7 Billionen US-Dollar, ein Plus von 27 % gegenüber dem Vorjahr und bereits ein Überschreiten des monatlichen Volumens im Juli. Analysten weisen darauf hin, dass der Markt auf Kurs ist, das Rekordvolumen von 2,2 Billionen US-Dollar aus dem letzten Jahr zu übertreffen.
Die Sektorenleistung im S&P 500 war gemischt, mit einer Abwertung von 2 % im Technologiebereich und einem Rückgang des Philadelphia Semiconductor Index um 5 %. Gesundheitswesen und Energie waren bemerkenswerte Ausnahmen, die jeweils um 1,7 % stiegen. Johnson & Johnson stieg um 3,3 %, während Caterpillar um 4,6 % zurückging. Unter den Einzelhandelsunternehmen sind TJX, Target und Lowe's für die Einnahmen am Mittwoch angesagt.
Die Devisenmärkte zeigten nur geringe Bewegungen, obwohl der US-Dollar trotz weicher US-amerikanischer Wirtschaftsdaten weitgehend unverändert blieb. Das USD/JPY-Paar schwebte bei 160,00. Die Neuseeland-Dollar war der führende G10-Gewinner, mit einem Plus von 0,5 %, während der chilenische Peso die führende Abweichung in den Schwellenländern darstellte, mit einem Minus von 1 %. Der kolumbianische Peso war der stärkste EM-Währung, mit einem Plus von 1 %.
Die Rohstoffmärkte waren gemischt, mit einem globalen Ölpreis, der ein Dreiwochenhoch erreichte, und einem US-amerikanischen Dieselmotorenraffinierungsüberschuss, der erstmals über 100 US-Dollar pro Barrel lag. Gold fiel jedoch um 1 %.
Zukünftig sind wichtige Ereignisse am Mittwoch vorgesehen, darunter die Entscheidung der Zentralbank Indonesiens, die UK-Inflationsdaten für Juli, ein 16-Milliarden-US-Dollar-Auktion der US-Regierung für 20-Jahres-Anleihen und die Veröffentlichung der Protokolle der Federal Reserve vom 28. bis 29. Juli.
