Freedom Broker senkte die Bewertung von Strattec Security Corp. von Buy auf Hold und führte dies auf anhaltenden Margendruck trotz besserer als erwartet resultierender Ergebnisse im vierten Quartal zurück.
Die Brokeragehaus reduzierte ihr Kursziel für den Autozubehörhersteller auf 83 USD von 89 USD. Als Erklärung nannte es Widerstand durch Währungsverluste und qualitätsbezogene Kosten. Strattec erzielte im Quartal Einnahmen von 151,8 Millionen USD, was über den Schätzungen der Freedom Broker von 147 Millionen USD und des Wall Street Konsens von 147 Millionen USD lag. Der Gewinn pro Aktie vor Abweichungen belief sich auf 2,06 USD, weit über den Schätzungen der Firma von 1,43 USD und dem Analystenkonsens von 1,12 USD hinaus. Der Jahresüberschuss pro Aktie laut GAAP belief sich auf 0,95 USD.
Die Bruttomargen blieben unter Druck, mit einem Jahreswert von 16,5%, was 150 Basispunkte mehr als im Vorjahreszeitraum entspricht, obwohl die Margen im vierten Quartal mit 15,6% etwa 70 Basispunkte hinter den Vorhersagen von Freedom Broker zurück blieben. Das Unternehmen führte $1,9 Millionen an Währungsschwankungen, $1,4 Millionen an Kostendruck durch Qualitätsschwierigkeiten sowie das Fehlen von $1,3 Millionen an Tools davon, die im Vorjahr erzielt wurden, als Hauptgrund für den Leistungsverfall an.
Für das laufende Geschäftsjahr erzielte Strattec einen Rekordumsatz in Höhe von 579,4 Millionen US-Dollar, eine Steigerung um 2,5 %, während das justierte EBITDA um 15,3% auf 50,5 Millionen US-Dollar stieg. Das Unternehmen beendete die Periode mit 108,2 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln und keinem Schuldenguthaben auf der Bilanz.
Das Management prognostiziert für 2026 einen Rückgang der Produktion der nordamerikanischen OEMs um 2 %, wobei die Produktion der Detroiter Big Three voraussichtlich um fast 6 % sinken wird. Das mexikanische Peso wird im Haushaltsjahr 2026 durchschnittlich bei 18,00 für einen Dollar liegen, gegenüber einem Eröffnungskurs von 16,90. Strattec hat ausserdem darauf hingewiesen, dass die Einnahmen aus Service, Montage und Engineering 11 bis 12 % der Gesamtumsätze ausmachen.
Das Bewertungmodell von Freedom Broker, das Strattec einen perfekten Piotroski-Score von 9 zuschreibt, deutet darauf hin, dass die Aktie bei 73,95 USD unterbewertet ist und unter ihrem geschätzten richtigen Wert handelt.
