Eurozone-Bondzinsen sinken nach weichem US-Inflationsdaten

Die Eurozone-Bondzinsen sanken am Mittwoch nach der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten, die ein weiches Inflationswachstum aufwiesen. Dies führte zu einem gesteigerten Bedarf an Kern-EU-Renditepapieren.

Die deutschen 10-Jahres-Bundzinsen, ein regionales Benchmark, fielen unter 2,5% zum ersten Mal in über einer Woche und sanken um etwa 3 Basispunkte auf 2,48%. Der Rückgang spiegelte die Rückgänge in den US-Staatsanleihen wider, die ebenfalls nach der weichen US-KPI-Veröffentlichung zurückgingen. Die US-KPI stieg im Mai um 3,3% im Vergleich zum Vorjahr, unter dem von 3,4% erwarteten Konsens und unter dem April-Wert von 3,4%.

Die Zinsen des Europäischen Zentralbanks (EZB)-sensiblen 2-Jahres-Bundes fielen um 2 Basispunkte auf 2,85%, während die französischen 10-Jahres-OAT-Zinsen um 4 Basispunkte auf 2,92% sanken. Die italienischen 10-Jahres-BTP-Zinsen, die typischerweise aufgrund von Haushaltsbedenken einen Premium aufweisen, fielen um 5 Basispunkte auf 4,05%. Der Spread zwischen italienischen und deutschen 10-Jahres-Zinsen verengte sich leicht auf 157 Basispunkte.

Händler zitierten eine verringerte Erwartung von aggressiven Federal Reserve Zinsschritten als Haupttreiber des Rückgangs der globalen Zinsen. Die Wahrscheinlichkeit eines 25-Basispunkte-Fed-Rate-Schnitte im September stieg auf etwa 60%, von etwa 45% am Vortag, laut CME-Gruppe's FedWatch-Tool.

Der Euro blieb gegenüber dem Dollar nahezu unverändert, handelte bei etwa 1,0850 Dollar, als Währungsmärkte die Inflationsdaten und ihre Auswirkungen auf die globale Geldpolitik verarbeiteten. Die europäischen Aktienmärkte zeigten eine gedämpfte Reaktion, mit einem Euro Stoxx 50-Index, der um 0,2% stieg.

Analysten hoben hervor, dass die US-Inflationsveröffentlichung ein wichtiger Katalysator war, während die Eurozone-Zinsen durch Erwartungen von EZB-Zinssenkungen im Laufe des Jahres unterstützt wurden, mit Märkten, die etwa 40 Basispunkte Abkühlung bis Dezember einpreisten.