Der US-Dollar konsolidierte am Dienstag, da die Märkte auf die Veröffentlichung des Juli-Kernindikators für die privaten Verbraucherausgaben (PCE) am Mittwoch vorbereiteten, der bevorzugte Inflationsmass der Fed.
Die Konsensprognosen sehen eine Anhebung des Kern-PCE um 0,2 % gegenüber dem Vormonat vor, was der 3,3-prozentigen jährlichen Steigerungsrate entspricht, die im Juni festgestellt wurde. Wenn dieser Wert realisiert wird, wäre dies der 65. Monat in Folge, in dem die Inflation über dem 2%-Ziel der Fed lag, was die anhaltende Preissteigerung untermauert, trotz der jüngsten Abschwächung der Kopf- und Produzentenpreisdaten.
Der Bericht, der um 08:30 Uhr ET erscheinen soll, ist die letzte Core-PCE-Lese vor der Sitzung der Federal Open Market Committee am 16. September. Laut den CME-FedWatch-Daten vergeben Händler eine Wahrscheinlichkeit von 40% für eine Zinsschraube von 25 Basispunkten bei dieser Sitzung, wobei die Quoten sensibel auf die Stärke der Inflationsdaten abhängig sind.
Analysten bemerken, dass die Preise im Dienstleistungssektor, die Wohnungsbaukomponenten und die Finanzdienstleistungen entscheidend dafür sein werden, ob die Inflation sich ausbreitet oder lediglich auf vorübergehende Verzerrungen zurückzuführen ist. Auch die realen Konsumausgaben im Juni, die um 0,4% gestiegen sind, werden sorgfältig analysiert, um nach Anzeichen einer nachhaltigen Nachfrage zu suchen, die den geldpolitischen Kurvenentwicklungsprozess der Fed weiter erschweren könnte.
Das Währungspaar EUR/USD, das beliebteste Paar der Welt, blieb in der Nähe von 1,1660 kaum verändert und hielt sich über einem vorherigen Widerstandsniveau, das seither als Unterstützung fungierte. Die technische Ausgangslage ist weiterhin positiv. Das Paar konsolidiert sich über den 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt und eine aufsteigende Trendlinie, die ab den Juli-Tiefs gebildet wurde.
Die Analyse deutet darauf hin, dass ein in-line oder schwächer als erwartetes Kern-PCE-Wert den Druck auf die FOMC, die Geldpolitik zu verschärfen, wahrscheinlich reduzieren würde und möglicherweise EUR/USD auf das Gebiet von 1,1700 ziehen könnte, bevor Federal Reserve-Präsident Kevin Warsh am Freitag einen Vortrag hält. Im Gegensatz dazu könnte ein stärkerer als erwartetes Ergebnis die Erwartungen auf eine früher als später stattfindende Zinserhöhung verstärken, wodurch das Paar unter Druck käme und die bullische Trendlinie-Supportlinie getestet wird.
Da die Inflation schon die Glaubwürdigkeit der Fed testet, hat die Datenveröffentlichung am Mittwoch trotz ihrer bescheidenen prognostizierten Veränderung nach der Analyse eine erhöhte Bedeutung.
