EQB Inc. meldete im dritten Quartal 2026 ein bereinertes, verdunnstes EPS von 2,12 USD und verfehlte damit die Konsensschätzung von 2,24 USD. Die Kreditprovisionen stiegen stark nach der Integration des Kreditkartenportfolios von PC Financial. Die Aktien des Unternehmens fielen im Nachhandel um 9,86 % auf 124,27 USD, von 137,87 USD am vorherigen Handelsschluss.
Der Umsatz erreichte auf eine anpassende Basis 393 Millionen US-Dollar, was einen Rückgang von 30 % gegenüber dem Vorquartal und einer Steigerung von 27 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet und die Prognosen übersteigt. Der gesamte Umsatz, einschliesslich nicht angepasster Elemente, belief sich auf 425 Millionen US-Dollar. Das reinere Zinsergebnis stieg um 22 % quartalsgemäss und um 27 % im Vergleich zum Vorjahr auf 319 Millionen US-Dollar. Die nicht zinsgebundenen Erträge sprangen auf einem anpassenden Niveau sprunghaft um 77 % gegenüber dem Vorquartal auf 73,9 Millionen US-Dollar. Die nicht zinsgebundenen Erträge machen nun 25 % des Gesamtumsatzes aus, gegenüber 14 % im Vorquartal und 12,2 % im Vorjahr.
Die Übernahme von PC Financial, die am 1. Juli 2026 vollzogen wurde, brachte über 4 Millionen Kunden, 4,5 Milliarden Dollar an Kreditkartendarlehen und mehr als 90.000 Versicherungsverträge mit. EQB bekam Zugang zu etwa 4.600 Markenstandorten sowie zu einem jährlichen Käufeum von 32 Milliarden Dollar. Gut 70 % der Kontoinhaber sind Super-Prime-Kunden mit einem durchschnittlichen Kreditkartenscore von 768 und einem durchschnittlichen Kreditausnutzungsgrad von 24 %.
Die Integration hat bereits im ersten Monat 15 Millionen US-Dollar an jährlichen Steuervorteilen erzielt, was zur Hälfte dem Ziel von 30 Millionen US-Dollar für den Zweijahreszeitraum entspricht. In ihrem ersten Monat trug PC Financial 68 Millionen US-Dollar zum Umsatz, 38 Millionen US-Dollar zu den Kosten und 10 Millionen US-Dollar zum bereinigten Nettoergebnis bei. In der übernommenen Kreditkarten-Portfolio wurde eine Erstabwicklung in Höhe von 219,1 Millionen US-Dollar für Kreditverluste erfasst.
Der Netto-Zinsspread stieg auf 2,41 %, ein Plus von 33 Basispunkten im Vergleich zum Vorquartal und 44 Basispunkten im Vergleich zum Vorjahr, wobei der Anstieg um 38 Basispunkte auf die PC Financial-Kreditkarten zurückzuführen ist. Die zusammengeführten Kredite unter Verwaltung stiegen im Vierteljahr gegenüber dem Vorquartal um 7 % und im Vergleich zum Vorjahr um 12 % auf 82,5 Mrd. USD. Die versicherten Hypotheken für Mehrfamilienhäuser stiegen im Jahresvergleich um 25 % auf 33,3 Mrd. USD, während die nicht versicherten Mortgage-Kredite um 4 % auf 24,5 Mrd. USD anstiegen. Die Einlagen beliefen sich auf 36,8 Mrd. USD, ein Plus von 2 % im Vorquartal und 3 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Einlagen der Privatkunden stiegen im Jahresvergleich um 6 % auf 20,2 Mrd. USD.
Die adjustierten nichtzinsbezogenen Ausgaben beliefen sich auf 196,8 Millionen USD, was einer Steigerung um 32% im Vergleich zum Vorquartal sowie um 19% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der justierte Effizienzgrad verbesserte sich um 70 Basispunkte im Vergleich zum Vorquartal und um 330 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr auf 50,1 %. Die Provisionsausstattung für Kreditrisiken stieg auf 485,4 Millionen USD von 227,9 Millionen USD im Vorquartal, wobei der Netto-ACL-Prozentsatz auf 0,95 % der Portfolioliehenassets gestiegen ist. Exklusive der Auswirkungen auf das Kartenportfolio wäre der Netto-ACL-Prozentsatz um 4 Basispunkte auf 0,50 % gestiegen.
Die Provisionen für beeinträchtigte Kredite beliefen sich auf 48,8 Millionen USD oder 42 Basispunkte und lagen damit um 24 % höher als im vorherigen Quartal. Diese Auswertung enthielt 17,0 Millionen USD für Kleinkreditdarlehen an Privatpersonen für Wohnimmobilien, 24,9 Millionen USD für Geschäftskredite (ohne Ausrüstungsfinanzierung), 8,4 Millionen USD für Ausrüstungsfinanzierung sowie 35,2 Millionen USD für umschiffte Kredite.
Der CET1-Anteil der EQB ist um 20 Basispunkte sequenziell auf 13,4% gesunken, während sich das Gesamtkapital auf 16,6% belief. Die risikogewichteten Assets verfiederten sich um 25% gegenüber dem Vorquartal auf 25,4 Mrd. USD. Der Verwaltungsrat erhöhte die Quartalsdividende um 3% auf 0,63 USD je Aktie. Das Unternehmen emittierte ausserdem 7,2 Mio. gewöhnliche Aktien als Teilbetrag für den Kauf von PC Financial.
CEO Chadwick Westlake bezeichnete die Übernahme von PC Financial als einen "historischen Wendepunkt" für EQB und bemerkte, dass die Integration der Technologieplattform einen "strukturellen Vorteil gegenüber Institutionen, die viele Male grösser als wir sind", ermöglicht. EQB wird am 7. Dezember 2026 ein Investoren-Treffen veranstalten.
