DA Davidson hat nach den Ergebnissen des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2027, die die Umsatz- und ARR-Schätzungen (annuelle wiederkehrende Einnahmen) übertroffen haben, seine neutrale Bewertung und den Kursziel von 20 US-Dollar für das Cybersicherheitsunternehmen SentinelOne Inc (NYSE: S) erneut bestätigt.
Der Analyst erwähnte Bedenken über die Nachhaltigkeit des ARR-Wachstums, da das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 292 Millionen US-Dollar verzeichnete, was gegenüber dem Vorjahreswert einer Steigerung um 21% entspricht und das Konsensschätzung von 290,2 Millionen US-Dollar übersteigt. Die neu gewonnene ARR-Erlöse beliefen sich auf 56 Millionen US-Dollar, was den fünften aufeinanderfolgenden Quartal über die Konsensschätzungen hinaus bedeutete. Die Aktien legten in den vergangenen sechs Monaten 73% zu und im laufenden Jahr 51%, und wurden zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts zu 21,10 US-Dollar gehandelt.
DA Davidsons Preisziel von 20 US-Dollar impliziert eine Bewertung von etwa 30 Mal Unternehmenswert im Verhältnis zum vorausgeschatzten freien Cashflow für das Geschäftsjahr 2028. Dies entspricht einer Aufschlagsmarge gegenüber Peer-Unternehmen im Software-as-a-Service-Segment, deren Aktien mit Vorteilsbemessungsfaktoren zwischen 15 und 20 gehandelt werden. Die neutrale Haltung des Unternehmens spiegelt die Erwartungen wider, dass die Aktien von SentinelOne bis zum Ende der ARR-Wachstumsstabilisierung im Rahmen bleiben werden.
Andere Analysten sind positiver gestimmt. Die Scotiabank erhöhte ihr Ziel von 23,50 auf 26 US-Dollar, während die Canaccord ihre Schätzung von 18 auf 25 US-Dollar erhöhte und die UBS ihr Kursziel auf 24 US-Dollar von 16 US-Dollar erhöhte. Die Cantor Fitzgerald behielt ihr Ziel von 26 US-Dollar bei, und die Citizens stellte ihren Schätzung von 23 auf 25 US-Dollar korrigiert.
Die Q2-Ergebnisse von SentinelOne folgten einer Zeit mit erhöhten Prognosen nach vorherigen Umsatzenttäuschungen und signalisierten eine verbesserte operative Umsetzung. Die neutrale Bewertung von DA Davidson jedoch unterstreicht die anhaltenden Zweifel über die Nachhaltigkeit der ARR-Erweiterung in einem grösseren Abwärtstrend bei neuen Kundenengagements.
