Die Canadian Imperial Bank of Commerce kehrte am Dienstag auf der 24. Barclays Global Financial Services Conference zurück mit einer starken Reihe von Kennzahlen, die eine Kapitalrendite ausweisen, die den Zielwert des Managements übersteigt, und einen stabilen Wachstumskurs, der sich bis weit in das kommende Jahr erstreckt.
Der Chief Financial Officer Rob Sedran sagte, dass der Return on Equity der Bank im Vergleich zum Jahr zuvor um rund 260 Basispunkte auf 16,9% gestiegen ist und damit deutlich über dem von CIBC vorgegebenen Ziel von 15% oder höher liegt. Die Bank erzielt seit neun bis zehn Quartalen in Folge ein zweistelliges Ergebnis je Aktie und verzeichnet zwölf aufeinanderfolgende Quartale mit positiver operativer Hebelwirkung.
Die Wachstumsrate für gewerbliche Kredite in Kanada belief sich im dritten Quartal auf 7 % gegenüber dem Vorjahreswert. Sedran erwartet, dass sich dieser Ausmass bis 2027 erhalten wird. Die Wachstumsrate der Privatkredite wird sich nach Einschätzung von CIBC auf niedrigem bis mittlerem Einstellungsniveau bewegen, während das Wachstum im Geschäftsbereich auf mittlerem bis hohem einstelligen Niveau liegen dürfte. Die Wachstumsrate der Kapitalmärkte liegt oberhalb der historischen Zielmarke von 7 % bis 10 % von CIBC.
Auf dem Bereich der Kapitalbasis lag der Anteilswert der tier eins Common Equities von CIBC zum Ende des кварals bei 13,4%, deutlich über dem gesetzlichen Mindestwert von 11%. Nachdem das Office of the Superintendent of Financial Institutions den internen Stabilitätspuffer verkleinert hatte, hält die Bank eine interne CET1-Mindestgrenze auf dem Niveau von 75 bis 100 Basispunkten über diesem gesetzlichen Mindestwert, also auf etwa 11,75 bis 12%. Weiterhin wird ein zusätzliches Kapital in Höhe von 20 Basispunkten erwartet, sobald die Aufspaltung der karibischen Geschäfte von CIBC abgeschlossen ist. Dies ist für das erste Halbjahr 2027 geplant.
Sedran betonte, dass die Bank im Bereich Vermögensverwaltung einen bedeutenden Wachstumsraum sieht, insbesondere bei massegünstigen Kunden. Rund 95% der Geschäftskunden von CIBC haben Einlagenverbindungen, aber lediglich geschätzt 1% bis ein Drittel nutzt Vermögensverwaltungsdienstleistungen – eine Lücke, die das Management als ungenügend erschlossen ansieht. Die Bank gab auch an, dass sie möchte, dass die Berater ihre täglichen Kundenmeetings von etwa vier auf fünf erhöhen, ohne dass ein entsprechender Anstieg des Personalbestands erforderlich ist, und unterstützt dabei digitale Tools wie CIBC KI, AdvisorAssist und DocuMind.
Die makroökonomischen Bedingungen in Kanada bleiben weiterhin von zentralem Interesse. Die Arbeitslosenquote schwankt zwischen 6,5 % und 7 %, und Sedran wies auf die stark miteinander verbundene Beziehung zwischen der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit und der Stärke im Bankensektor hin. „Es ist schwierig, eine resiliente Wirtschaft zu haben, ohne ein starkes Finanzsystem. Es ist schwierig, ein starkes Finanzsystem zu haben, ohne eine resilient Wirtschaft. Wir sind ein bisschen aufeinander angewiesen,“ erklärte er.
Zurückblickend bereitet sich die CIBC auf ihren nächsten Investoren-Tag am 9. Dezember 2026 vor, an dem das Management weitere Details zu den strategischen Prioritäten und den langfristigen Wachstumsplänen geben wird. Sedran zeigte sich zuversichtlich in der Zukunft der Bank und sagte den Teilnehmern, die Frontteams sollten sich auf die Kundenbindung konzentrieren anstatt auf interne Anliegen. „Wir sind derzeit recht vertrauensvoll und sagen einfach an der Front, ‚Sprecht mit den Kunden, bedient die Kunden, arbeitet mit den Kunden zusammen, damit sie dort ankommen, wo sie hin wollen. Mach dir keine Sorgen um uns, wir sind gut‘“, sagte er.
Das handelspolitische Umfeld hat die Unsicherheit in den letzten zwei Jahren verstärkt, aber die Führung von CIBC verwies auf eine konsistente Ausführung bei Krediten, Kapitalmärkten und Vermögensverwaltung als Beweis für die fundamentale Stärke des Geschäftsbereichs.
