Bernstein SocGen Group hat am Donnerstag sein Kursziel für Salesforce.com von 173 auf 195 US-Dollar angehoben und die Bewertung "Underperform" beibehalten, da das Unternehmen den Anstieg des KI-gesteuerten Wachstums im Portfolio der Unternehmenssoftware hervortrat.
Die Aktualisierung erfolgt nach den Ergebnissen von Salesforce für das zweite Geschäftsquartal 2027, die die Erwartungen übertrafen und mit einem bereinigten Ergebnis je Aktie von 5,90 USD lieferten, was über die Prognosen der Analysten von 3,27 USD hinausging. Der Umsatz belief sich auf 11,3 Mrd. USD, was einer jährlich um 11 % erhöhten Erhebung und einem Rekordwert für das Unternehmen entspricht. Der freie Cashflow stieg um 81 % auf 1,1 Mrd. USD, während die Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf einen Bereich von 46,1 Mrd. USD bis 46,4 Mrd. USD angehoben wurde.
Die KI-Initiativen trugen entscheidend zu den Geschäftszahlen bei, mit einem jährlichen wiederkehrenden Umsatz von Agentforce in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar, was einem Jahresanstieg von 240 % entspricht. Der Umsatz im Bereich Cloud stieg in konstanter Währung um 14 % auf 33,5 Milliarden US-Dollar. Bernstein stellte fest, dass während KI-Produkte wie Agentforce, Slack und Claudeforce das Wachstum vorantreiben, sich die Kernsegmente einschliesslich Marketing, Commerce und Tableau verlangsamen.
Das Unternehmen äusserte sich skeptisch, ob Salesforce eine organische Wachstumsbeschleunigung von über 6 % bis 8 % ohne Zukäufe erzielen kann, obwohl das Unternehmen im Quartal einen organischen Anstieg von 40 Basispunkten erzielte. Aktuell handelt es sich bei Salesforce um ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E) von 23,86 und ein PEG-Verhältnis von 0,6 mit einer Brutto-Gewinn-Marge von 77,6 %.
Bernsteins Rating bleibt vorsichtig und betont, dass die Einführung von KI zwar die Bewertung unterstützt, jedoch zentrale Geschäftschallenges das Aufstiegspotenzial einschränken können.
