Die Bank of England wird am Donnerstag wahrscheinlich keine Zinsänderung vollziehen, obwohl die UK-Inflation weit über dem Ziel von 2 % liegt. Laut der Daten von LSEG geben die Märkte mehr als eine 80-prozentige Wahrscheinlichkeit auf eine Einstellung von Seite der Banken. Allerdings wird für die Sitzung im November eine Erhöhung von mindestens 25 Basispunkten erwartet.
Eine Anhebung wäre ein deutliches Abweichen von anderen grossen Zentralbanken. Die amerikanische Federal Reserve gab am Mittwoch bekannt, dass sie den Leitzins um einen Viertelpunktsprozent erhöhen wird – dies ist der erste Zinserhöhungszyklus seit 2023. Vorletztes Woche veranstaltete die Europäische Zentralbank ihre zweite Zinserhöhung im Jahr, nachdem sie bereits im Juni zum ersten Mal seit 2023 erhöht hatte. Auch Die Bank of Japan wird ihrerseits am Ende ihrer zweitägigen Sitzung am Freitag ihre Referenzzinssatz erhöhen erwartet.
Die Bank of England hat ihren Referenzzinssatz in diesem Jahr nicht geändert, ihre letzte Veränderung erfolgte im Dezember, als der Zinssatz um 25 Basispunkte gesenkt wurde.
Die am Mittwoch veröffentlichten Daten zeigten, dass die Inflation in Grossbritannien im August auf 3,1 % gestiegen ist, was das erste Mal ist, dass sie seit März über 3 % liegt, so das Office for National Statistics. Der Anstieg wird vor allem durch die Kosten für Kraftstoffe angetrieben, die gegenüber dem Vorjahresmonat um 23 % gestiegen sind. Als nettoenergieimportierender Staat ist das Vereinigte Königreich besonders anfällig für externe Energeschocks und leidet weiterhin unter einer Lebenshaltungskostenkrise, die durch die postpandemische Inflation und die Auswirkungen des russischen-ukrainischen Kriegs auf die Erdgaslieferungen ausgelöst wurde.
Globale Inflationssorgen, politische Instabilität und Skepsis in Bezug auf die öffentliche Finanzen des Vereinigten Königreichs haben die britischen Staatsanleihen, kurz gilt genannt, das ganze Jahr hindurch unter Druck gesetzt. Grossbritannien hat die höchsten Kreditkosten in der G7. Die Renditen ihrer langlaufenden 20- und 30-jährigen gilt näherten sich der Marke von 6%. Anfang dieser Woche berichtete The Telegraph, dass die Bank of England Pläne bekannt geben wird, den Verkauf von 20- und 30-jährigen gilt zu stoppen, zusammen mit ihrer Zinsentscheidung.
Scott Gardner, Investmentstratege bei J.P. Morgan Personal Investing, sagte, dass die Inflationssteigerung "wahrscheinlich nicht dazu führen wird, dass die Bank of England die Zinsen noch einmal anhebt". Es könne aber neue Bedenken bezüglich der Inflationsprognose unter den Entscheidungsträgern hervorrufen. "Der Konflikt zwischen den USA und dem Iran begann vor sechs Monaten, aber höhere Energiepreise dringen bis heute noch durch auf die Input-Preise für Unternehmen und die privaten Konsumausgaben", schrieb er in einer Mitteilung vom Mittwoch.
Shreyas Gopal, FX-Strategie bei der Deutschen Bank, sagte, dass das Fehlen materiell hawkischer Signale sowohl in der britischen Arbeitsmarkt-und Inflationsdaten von dieser Woche "gereicht hätte, um die Preisgestaltung für [Erhöhungen bei] der nächsten Sitzung wieder zurückzufallen."
