Baird erhöhte die Bewertung von Synopsys von Neutral auf Outperform und erhöhte das Kursziel von 558 auf 560 USD, was auf den sich beschleunigenden Umsatzwachstum und die Projektion einer Rückkehr zu zweistelligen organischen Wachstumsraten im Geschäftsjahr 2027 zurückzuführen ist.
Die Aufrüstung erfolgt nach den Ergebnissen des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2017 von Synopsys, die die Erwartungen übertroffen haben – mit einem Nicht-GAAP-Einkommen von 3,91 USD pro Aktie gegenüber einer Konsensprognose von 3,67 USD pro Aktie und einem Umsatz von 2,48 Mrd. USD gegenüber einer Prognose von 2,44 Mrd. USD. Die Umsatzentwicklung in den letzten zwölf Monaten lag bei 39,5 %, während die Brutto-Marge bei 82,6 % blieb.
Bairds Bewertungsrahmen gilt nun ein 25-faches Multiple für das Gewinn je Aktie, gegenüber dem vorherigen Wert von 20 und unter dem für das Geschäftsjahr 2026 erwarteten Wert von 23, ohne weitere Überschreitungen und deutlich unter dem 35-fachen Multiple zum Beginn des Geschäftsjahrs. Die Gesellschaft erwartet, dass das organische Umsatzwachstum sich in das erste Doppelzehner der 2020er-Jahre zurückkehrt, angetrieben durch stärkere IP-Verpflichtungen und den Kommerzialisierung von Multiphysics Fusion.
Synopsys plant den 30. September zu einem Investorentag, bei dem das Management die Rahmenbedingungen für EDA-Software, Design-IP und die Integration von Ansys darlegen sowie aktualisierte Finanzprognosen für das Geschäftsjahr 2027 und darüber hinaus präsentieren wird.
