Baird initiierte den Coverage von Jersey Mike’s Subs mit einem Rating „Outperform“ und einem Kursziel von 27 USD und verwies auf die starke Unitökonomie und das Wachstumspotenzial der Sandwich-Kette. Die Aktie wird mit einem Enterprise Value-to-EBITDA-Multiple von 31 gezählt, was über dem Durchschnitt für stark franchizierte Unternehmen liegt, so das Unternehmen.
Jersey Mike’s erzielte in den letzten zwölf Monaten eine Bruttomarge von 66%, was auf sein effizientes operative Modell zurückzuführen ist. Die Bewertung von Baird impliziert einen Aufwärtspotenzial von 26% zum aktuellen Aktienkurs, wobei das Unternehmen jedoch zu einem Preisvorteil gegenüber vergleichbaren Franchisen-Betrieben gehandelt wird.
Andere Analysten haben in den vergangenen Wochen ebenfalls ihre Bewertung aufgenommen. RBC Capital verlieh ein "Outperform"-Rating bei einem Ziel von 28 US-Dollar, während UBS mit einem "Buy"-Rating initiierte und für die nächsten drei Jahre ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von rund 10 % sowie eine jährliche EBITDA-Wachstumsrate von 14 % prognostiziert. Stifel und Jefferies meinen beide, dass das Unternehmen kaufen sollte, und geben für die Aktie eine Kursziel von 27 respektive 29 US-Dollar an.
Stifel stellte den IPO-Einnahme von Jersey Mike in Höhe von 301 Millionen US-Dollar in den Vordergrund, der hauptsächlich zur Reduzierung der Schulden genutzt wurde. Bernstein, das mit der Bewertung Market Perform und einem Ziel von 26 US-Dollar gestartet war, betonte die konstante Umsatzsteigerung im Vergleich zu den bestehenden Filialen und den starken Cash-Flow. Die Kette betreibt über 2.800 Einheiten im Inland und hat laut Jefferies Potenzial, auf über 7.500 Standorte auszuweiten.
Die Aktien von Jersey Mike haben seit ihrem Börsengang an Traktion gewonnen, und Analysten nennen das widerstandsfähige Geschäftsmodell und die Franchise-eingetriebene Wachstumsgeschwindigkeit als wichtige Unterscheidungsmerkmale im Wettbewerb im Sektor der Schnellrestaurantketten.
