Avidbank Holdings gaben bekannt, dass sie eine Private Placement über 30 Millionen US-Dollar an fest-gelockerten subordinierten Noten abgeschlossen haben, deren Erträge hauptsächlich für die Rückzahlung von 22 Millionen US-Dollar an zweckgebundenen subordinierten Verbindlichkeiten und allgemeine Unternehmenskonzepte verwendet werden sollen.
Die Anleihen haben einen festen Zinssatz von 7 % für die ersten fünf Jahre, danach wird der Zinssatz quartalsweise auf die gesicherten Tagesfinanzierungsrate mit 291 Basispunkten umgesetzt. Die Laufzeit liegt zum 1. September 2036 vor, wobei die Bank die Option besitzt, die Anleihen ohne Straffage ab dem 1. September 2031 oder früher unter bestimmten Bedingungen zurückzuzahlen.
Die Auszahlung ist für regulatorische Zwecke als Tier 2-Hintergrundkapital strukturiert und trägt zur Deckung der Kapitalausweichungskonzepte von Avidbank bei. Die Transaktion wurde von Piper Sandler & Co. als alleiniger Platzierungsmakler arrangiert, während Manatt, Phelps & Phillips den Emittenten beraten und Davis Polk & Wardwell den Platzierungsmakler.
Die Anleihen bleiben gemäss den US-Wertpapiergesetzen nicht registriert und sind nicht durch die FDIC versichert, da sie als unbesichertes subordiniertes Darlehen gelten. Avidbank mit Hauptsitz in San Jose, Kalifornien, betreibt ihre Geschäfte über ihre Tochtergesellschaft und bietet Handelslending, Venturelending, strukturierte Finanzierung und Immobilienbaufinanzierung.
