Applied Optoelectronics (AAOI) hat Pläne für die Erweiterung der monatlichen Transceiver-Produktionskapazität auf 650.000 Einheiten bis Dezember 2024 vorgestellt, ein Anstieg von der derzeitigen Leistung von mehr als 200.000 Einheiten. Dies wurde von Chief Financial Officer und Chief Strategy Officer Stefan Murry an der Rosenblatt 6. Annual Technology Summit: The Age of AI vorgestellt.
Das Unternehmen hat in seinem mittelfristigen Finanzziel die Wiederherstellung der Bruttomarge auf den niedrig-mittel 30-Prozent-Bereich bis Ende 2024 festgelegt, nach einem niedrigen Stand von etwa 29% im letzten 12-Monats-Zeitraum. Murry betonte, dass die beschleunigten Kosten, die mit den 1,6-Terabit-Supply-Konflikten verbunden sind, in den ersten Monaten des Jahres 2025 nachlassen sollten, zeitgleich mit den ersten Aufträgen für 1,6-Terabit-Transceiver, die bis in den ersten Halbjahr 2025 reichen. AAOI hat bereits seine Transceiver-Kapazität für die zweite Hälfte des Jahres 2025 ausgeschöpft.
Die Produktionskapazitäts-Erweiterung ist auf die US-amerikanischen und taiwanesischen Standorte aufgeteilt, wobei automatisierte Linien derzeit etwa 100.000 Einheiten pro Monat produzieren können. Das Lasertechnik-Fabrikationswerk des Unternehmens in Sugar Land, Texas, betreibt auf einem 1,6 Millionen Quadratfuß großen Gelände und verwendet 4-Zoll-Wafer, mit Ausrüstung, die für eine zukünftige Umstellung auf 6-Zoll-Wafer kompatibel ist. Substratlieferverträge reichen bis 2027, mit laufender Kooperation mit Lieferanten für 2028 und darüber hinaus.
Die Einnahme-Projektionen spiegeln den beschleunigten Bedarf an höheren Geschwindigkeiten wider. Die Einnahmen aus 800-G-Transceivern werden auf etwa 60 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024 verdoppelt, während die Einnahmen aus 1,6-Terabit-Transceivern auf 70 bis 80 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2024 geschätzt werden. Ein einzelner Kunde hat einen Auftrag im Wert von 200 Millionen US-Dollar für 1,6-Terabit-Transceiver erteilt. Bis zur zweiten Hälfte des Jahres 2027 strebt AAOI eine monatliche Datenzentren-Transceiver-Einnahme von 471 Millionen US-Dollar an, was einer jährlichen Einnahme von etwa 5,65 Milliarden US-Dollar entspricht.
Langfristige Margen-Ziele umfassen 40-Prozent-Bruttomargen bis Ende 2027, mit der Möglichkeit, diese im Jahr 2028 zu übertreffen. Murry betonte, dass CPO-Lasertechnik-Chips Margen von über 60% erreichen könnten, während CPO-Module und ELSFP-Produkte Margen von über 40% erreichen könnten. Das Unternehmen ist auch in aktiven Gesprächen mit fünf Partnern über CPO- und NPO-Lösungen, obwohl die aktuelle Kunden-Nachfrage auf vollständig DSP-basierte Transceiver fokussiert ist.
Die Aktie von AAOI ist im vergangenen Jahr um 493% gestiegen und im laufenden Jahr um 344% gestiegen, mit einem Schlusspreis von 153,203 US-Dollar am Handelsende. Das Unternehmen hat ein erhebliches Investitionsprogramm, mit erheblichen Ausgaben in der ersten Hälfte des Jahres 2024 und erwarteten Ausgaben in der zweiten Hälfte des Jahres, die diesem Niveau entsprechen oder darüber hinausgehen. Der Rückfluss aus derzeitigen Investitionen wird auf etwa 9 bis 10 Monate geschätzt.
Murry betonte die strategische Bedeutung der Inlandsproduktion im Hinblick auf geopolitische Lieferkettensorgen, indem er betonte, dass die Abhängigkeit von chinesischen Komponenten die US-amerikanische Datenzentren-Erweiterung stören könnte. Er beschrieb den AI-getriebenen Wandel in der Optik als den bedeutendsten Branchenwechsel in drei Jahrzehnten, und betonte die Notwendigkeit, die Kapazität zu skalieren, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
