Die Aktien der Alibaba Group Holdings Ltd ADR (BABA) stiegen im vergangenen Monat um 11,5 % und kletterten von den niedrigen 115 US-Dollar auf fast 128,15 US-Dollar vor dem Gewinnbericht am Donnerstag, da Investoren die jüngsten Fehlschläge gegen Wetten auf Wachstum im Bereich Cloud und künstliche Intelligenz abwägten.
Die Aktie des Unternehmens hat im vergangenen Jahr unterperformed, sie ist um rund 33 % von ihrem 52-Wochen-Höchstand von 192,67 US-Dollar gesunken. Die Analysten von Barclays schätzen die Umsätze auf 268,86 Mrd. ¥ und das justierte EPS auf 10,46 US-Dollar für das Quartal, so die Konsensdaten. Alibaba hat die Gewinnerwartungen in jeweils den vergangenen sechs Quartalen verfehlt, darunter ein Misserfolg von 89 % im Mai 2026 und ein Fehlschlag von 35 % im März 2026. Dennoch hat die Aktie auf die Überraschungen in zwei dieser Perioden positiv reagiert.
Die Bewertungs-Kenngröße reflektiert eine gemischte Aussicht. Das hinterliegende Kurs-Gewinn-Verhältnis von Alibaba beträgt 18,6x mit einem zukünftigen P/E von 18,7x, während der Unternehmenswert im Verhältnis zu EBITDA bei 12,2x liegt. Der relative Stärke-Index (RSI) der Aktie von 66,5 deutet auf milde Überkaufte Bedingungen hin, obwohl der tägliche Durchschnittsrichtungsindex (ADX) von 13,6 nur eine begrenzte Trendschwäche signalisiert. Technische Levels zeigen Unterstützung bei 123,41 USD (täglicher S1-Pivot) und 119,31 USD (wöchentlicher S1), mit Widerstand bei 130,43 USD (wöchentlicher R1) und 137 USD (wöchentlicher R2). Die Optionsmärkte implizieren einen Kursanstieg um 5,7 % für die Berichtswoche vom Donnerstag, eine Zahl, die Alibaba in fünf der letzten acht Quartale übertroffen hat.
Strategische Initiativen im Bereich Cloud Computing und KI ziehen die Aufmerksamkeit auf sich. Barclays verwies auf einen beschleunigten Wachstum der Cloud und einen jährlichen wiederkehrenden Umsatz aus KI, der die Ziele übersteigt. Alibaba plant, sein nächstes Open-Source-KI-Modell für Großanwender zu monetarisieren. Apple trainiert mit Unterstützung von Alibaba ein auf China zugeschnittenes KI-Modell und integriert seine Qwen-KI in Siri und die Schreibwerkzeuge für Mac-Nutzer. Separately plante das von Alibaba unterstützte Start-up ShengShu Technology einen Hongkong-IPO von über 500 Millionen US-Dollar für seine Vidu-KI-Videoplattform, während ihre KI-Musikgenerator HappyShrimp 1.0 schon frühere Jahr starten konnte.
Alibaba hat auch die Kapitalallokation auf KI und die Cloud ausgerichtet und hat seine Einheit Lingxi Games für über 2 Milliarden US-Dollar verkauft. Die Lesen des fairen Wertes von Analysten deuten auf einen potenziellen Plus von 22 % auf 156,18 US-Dollar hin, auch wenn die breit angelegten Zielwerte einen Gewinn von 47 % implizieren. Der freie Cashflowrendite bleibt mit -2,5 % negativ, und der Schuldenüberschuss am Eigenkapital beträgt 26,6 %.
