Le prix cible d'action d'XPeng a été réduit à 22 USD, contre 25 USD, par Freedom Broker, qui a maintenu sa recommandation d'achat malgré les défis continus sur le marché des véhicules électriques chinois.
La courtière a cité une demande persistante faible et une concurrence accrue sur les prix comme les facteurs clés de ce ralentissement. Les actions de XPeng, qui évoluent à 11,50$, restent proches de leur plus bas prix de 52 semaines de 11,10$, reflétant une baisse de 52% au cours de l'année dernière. Malgré ces pressions, la société a enregistré une hausse de 25% des revenus au cours des douze derniers mois, avec un fonds de marge brut de 20,85%.
Les résultats du deuxième trimestre ont montré un chiffre d'affaires de 19,7 milliards de yuans, en hausse de 8% par rapport à l'année précédente et en progression de 51,5% par rapport au trimestre précédent. Cependant, le chiffre d'affaires des véhicules n'a augmenté que de 1% par rapport à l'année précédente, la croissance étant principalement due aux services et aux autres segments, y compris les contributions de Volkswagen. Le bénéfice net ajusté a sous-performé les estimations consensuelles de Bloomberg.
Le downgrade de Freedom Broker fait suite aux préoccupations plus larges concernant la faiblesse du marché automobile chinois, bien que l'entreprise ait reconnu des signes de reprise dans les livraisons et la résilience de la marge brute d'XPeng. Son accent sur la prémiumisation, les lancements de nouveaux modèles et les technologies basées sur l'IA a également été noté comme un aspect positif.
D'autres analystes ont également ajusté leurs perspectives. Barclays a abaissé son objectif de cours à 14 USD, tout en conservant une note « sous-pondéré », invoquant des inquiétudes liées à la croissance de la livraison pour le troisième trimestre 2026. Macquarie a réduit son objectif à 18 USD, mais a maintenu une note « surperformance », attribuant cette évolution à la baisse des valorisations des marchés comparables. Tiger Securities a abaissé son objectif à 15 USD, tout en conservant une note « tenue » en raison des résultats mixtes du deuxième trimestre et des perspectives de livraison à court terme plus faibles.
BofA Securities a réitéré un avis « Achat » avec un objectif de prix de 19 dollars, en faisant référence aux progrès réalisés par la division robotique humaine de XPeng, Dogotix, qui a levé environ 900 millions de dollars de fonds. Bernstein SocGen Group a ajusté son objectif à 18 dollars, mais a maintenu un avis « Perform » en bourse, soulignant les pertes plus importantes dans l'ensemble du secteur.
