VP Bank a déclaré un résultat net semestriel 2026 de 32,4 millions de francs suisses, en croissance de 12,7% par rapport à la même période un an plus tôt, les économies de coûts et les revenus de commissions ayant compensé la diminution des revenus liés aux intérêts.
Le résultat brut d'exploitation du groupe a reculé de 2,2 % à 171,6 millions de francs, reflétant un environnement de taux d'intérêt difficile qui a pesé sur les revenus nets d'intérêts. Les revenus de commission et de prestations ont augmenté, tandis que les revenus des dividendes liés aux investissements financiers ont également soutenu les résultats. Les revenus de commerce et autres sont diminués, ce qui a altéré la composition des revenus de la banque par rapport à 2025. Au cours du premier semestre 2025, les revenus nets d'intérêts avaient déjà baissé de 3,6 % à 73,2 millions de francs, tandis que les revenus de commission ont augmenté seulement de 1,1 % à 69 millions de francs. Les revenus du commerce ont ensuite explosé.
La maîtrise des coûts a continué à être un moteur principal de la profitabilité. Les dépenses opérationnelles totales sont en baisse de 5,3% à 135,2 millions de francs, avec des réductions des coûts de personnel, des coûts administratifs et autres, ainsi qu'une réduction de l'amortissement. Le ratio coûts/revenues s'est amélioré de 2,7 points de pourcentage, à 78,8%, contre 81,5% au T1 2025 et 91,5% au T1 2024.
Les actifs sous gestion des clients ont augmenté de 6,4% pour atteindre 57,1 milliards de francs, moteur de cette hausse étant la performance du marché et les ressources nouvelles nettes influees de 1,4 milliards de francs. Cela représente un taux de croissance annuelisé de 5,2%, ce qui est inférieur à l'afflux extrêmement fort de 2,1 milliards de francs enregistré au premier semestre 2025, lorsque les actifs sous gestion totalisaient 51,9 milliards de francs. Les actifs totaux ont augmenté de 7,3% pour atteindre 11,5 milliards de francs, avec un taux d'épargne au crédit de 61,3%.
La capitalisation financière a continué de progresser, avec un ratio CAPT1 / CET1 à 26,0 % et un ratio de couverture de la liquidité à 157,6 %, bien au-dessus des exigences réglementaires. La banque a attribué ce progrès aux initiatives d'efficacité et de croissance mises en place en 2025.
Urs Monstein, directeur général du groupe, a souligné la structure de résultats améliorée, en indiquant que, malgré un contexte complexe en matière de taux d'intérêt et de change, la banque avait encore accru ses profits.
À l'horizon, VP Bank s'attend à une normalisation de la croissance nette des fonds nouveaux au cours du second semestre de l'année, avec des tendances commerciales moins dynamiques en saison. Les risques géopolitiques, les taux d'intérêt basses et les effets monétaires sont prévus continuer de peser sur les activités en 2026. Malgré tout, la banque indique que sa solide base de fonds propres et sa structure de coûts inférieure la positionnent bien pour relever les défis à venir.
