Les futures sur les marchés américains ont montré des signaux partagés mercredi, où les gains liés à la technologie se sont opposés à des pertes profondes, tandis que la hausse des prix de l'énergie a accru les inquiétudes inflationnistes de la part des investisseurs, de même que les décisions importantes que vont prendre les banques centrales. Les futures du Dow Jones ont augmenté de 0,2%, tandis que les futures du Nasdaq 100 ont reculé de 0,1%, témoignant d'une activité prudente au milieu de la semaine.
Les inquiétudes quant à l'inflation, aggravées par la hausse des prix du pétrole dans un contexte d'escalade des tensions au Moyen-Orient, ont renforcé les attentes de hausse des taux par la Réserve fédérale en septembre. « La nouvelle réalité semble être que la Fed augmentera finalement les taux en septembre », a déclaré Chris Turner, responsable de la stratégie Forex chez ING. Les dernières communications de la banque centrale, y compris les remarques du gouverneur Kevin Warsh, ont souligné les pressions inflationnistes persistantes malgré les signes de résistance économique.
En ce qui concerne les valeurs individuelles, Dell a chuté de 9,2 % au cours des transactions avant l'ouverture des marchés, après avoir publié des résultats financiers solides au premier trimestre et avoir révisé à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice. La société a invoqué une forte demande pour les serveurs dotés d'intelligence artificielle comme facteur clé, et la Bank of America a relevé son objectif de prix à 600 $ contre 500 $, tout en conservant sa recommandation d'achat. Erik Woodring de Morgan Stanley a insisté sur la solidité opérationnelle de Dell, mais a noté que la valorisation reste un facteur de risque.
La société de cybersécurité Palo Alto Networks a enregistré une baisse de 1,4 % avant l'ouverture des marchés, malgré un dépassement des prévisions de résultats, alors que les investisseurs réalisaient des profits après une quasi-doubliation de la valeur de son action depuis le début de l'année. GitLab est grimpé de 24 % après avoir revu à la hausse ses prévisions de revenues annuelles et déclaré une hausse des revenus sur un an de 21 %, à 286,3 millions de dollars pour le deuxième trimestre. La plateforme de développement de logiciels a également déclaré un taux de retenue net en dollars de 117 % et une hausse de 40 % des revenus récurrents annuels nets.
Les actions des sociétés spécialisées dans les semi-conducteurs ont présenté des résultats mitigés. Broadcom a augmenté de 0,4% avant la publication de ses résultats après le marché, tandis que Credo Technology a chuté de 10%, en dépit d'une augmentation de 114% de ses revenus sur une base annuelle, à 479 millions de dollars, et d'une croissance de l'EPS ajusté de 0,52 dollars à 1,20 dollar. La baisse s'explique par une compression des marges, avec les marges brutes comptables qui se sont réduites à 64,5 % contre 67,4 %, et les dépenses d'exploitation qui sont montées à 188,4 millions de dollars. MongoDB a chuté de 15 % au cours des activités pré-marché, malgré le dépassement des prévisions en matière de revenus et de bénéfices, puisque l'augmentation des dépenses d'exploitation liée à l'infrastructure d'intelligence artificielle a pesé sur l'ambiance. La société a relevé son guidance de revenus sur l'ensemble de l'exercice à 2,99-3,03 milliards de dollars et l'EPS ajusté à 6,39-6,58 dollars, tout en projetant un chiffre d'affaires de 756 à 761 millions de dollars pour le troisième trimestre.
En Europe, l'indice suisse du marché (SMI) a mesuré une hausse après avoir accusé une baisse auparavant, baissant de 0,4 % à 14 271 points, tandis que SMIM et SPI ont également diminué de 0,4 % à 3 081 et 20 077 points, respectivement. Les actions défensives telles que Roche (+1,0 %) et Swiss Life (+0,4 %) ont enclenché les gains, tandis que Novartis (-0,4 %) a souffert après une séance forte. Nestlé (-0,9 %) a pesé sur l'indice malgré un désinvestissement de 1,0 milliard de dollars de son activité Mainstream Vitamin en faveur de Yellow Wood Partners, un événement que les analystes qualifient de boucler un chapitre d destrucción de valeur.
Les titres liés à la construction, comme ceux de Geberit (-1,3%) et de Sika (-1,3%), figuraient parmi les plus faibles du jour, de même que ceux de Partners Group (-1,9%). En revanche, des noms technologiques tels que VAT Group (+3,2%), Comet (+3,1%) et Inficon (+0,9%) ont progressé grâce à des hausses d'estimations d'UBS et à de solides résultats de Dell. Le sentiment général du marché est resté fragile, les investisseurs attendaient les décisions des banques centrales - Banque centrale européenne et Réserve fédérale - au cours des prochaines deux semaines.
