Les analystes d'UBS ont relevé la cote d'argenx SE de Neutre à Achat et augmenté le objectif de cours à 1 400 $, de 960 $, soulignant les perspectives de ventes solides du médicament pilier de la société contre les maladies rares, Vyvgart, et une augmentation réussie de sa zone d'application.
Cette mise à niveau suit les données de l'étude de phase 3 ALKIVIA, qui a atteint son indicateur principal dans la myosite autoimmune, renforçant la confiance dans la trajectoire commerciale de Vyvgart. UBS prévoit désormais que les ventes atteindront un maximum d’environ 20 milliards de dollars pour Vyvgart, soutenues par les résultats positifs de l’étude et l’adoption plus généralisée du produit sur le marché. Argenx a enregistré une croissance des revenues de 70 % au cours des douze derniers mois, reflétant la croissance accrue de la demande pour ses traitements.
Deutsche Bank a une vision contrastée, abaissant sa recommandation d'achat à tenir sur Argenx, tout en augmentant son objectif de prix à 925 €, contre 750 €. RBC Capital, Citizens, TD Cowen et H.C. Wainwright ont maintenu leur recommandation d'achat, avec des objectifs de prix respectifs de 1 100 $, 1 200 $, 1 353 $ et 940 $. L'analyste Xian Deng chez UBS a mis l'accent sur le lancement et l'expansion réussis de Vyvgart comme facteur clés à l'origine de cette amélioration de la recommandation.
La pipeline d’Agenx demeure un sujet central, avec plusieurs informations de la phase 3 prévues pour 2026 et 2027. Le médicament non Vyvgart empasiprubart de l’entreprise est également en cours d’évaluation, avec un essai de phase 3 dans la neuropathie motrice multifocale attendu au quatrième trimestre. UBS prévoit un résultat positif de l’essai.
Dans une démarche distincte, Argenx a accepté d’acquérir Forte Biosciences pour 77 $ par action en numéraire, ce qui valorise l’opération à environ 2,2 milliards de dollars. L’acquisition, qui devrait se réaliser au cours du troisième trimestre, représente une prime de 41 % par rapport au prix de clôture de Forte avant la transaction. Ce mouvement illustre la stratégie d’Argenx consistant à enrichir son portefeuille au-delà du produit Vyvgart, dans un contexte de croissance fiable des recettes et de dynamisme clinique.
