L'inflation aux États-Unis est restée résolument élevée en juillet, l'indice des dépenses de consommation des ménages ayant augmenté de 0,2 % mois après mois, au-delà des prévisions de 0,1 %, portant ainsi le taux annuel général à 3,7 %. L'inflation sous-jacente, excluant les aliments et l'énergie, a progressé de 0,246 % par rapport au mois précédent, proche du seuil de 0,3 %.
Les données ont diminué l'appétit pour les risques, les valeurs mobilières mondiales ayant clôturé la journée en deçà des attentes mercredi, avec le Kospi de la Corée du Sud en hausse de 1 % et l'indice Nikkei du Japon et le CSI 300 de la Chine en augmentation de 0,5 %. L'indice Stoxx 600 de l'Europe, le FTSE 100 et les grands indices de Wall Street ont évolué près du point de départ, reflétant une position prudente en attendant l'allocution du président de la Réserve fédérale américaine, Kevin Warsh, lors du sommet économique de Jackson Hole du vendredi.
Le dollar américain s'est raffermi à 0,3 %, ce qui est sa plus forte hausse en deux semaines, tandis que la couronne suédoise a reculé de 1 % – ce qui est son plus nette recul depuis deux mois – et le peso colombien s'est rapproché de sa pire performance hebdomadaire depuis avril. Les rendements des bons du Trésor américain sont montés de 1 à 3 points de base, et la courbe de rendements à 2 ans et à 30 ans s'est allongée pour clôturer au plus bas depuis la réunion du Comité de politique monétaire de juillet.
Les matières premières ont suivi des tendances divergentes. Les futures du cuivre américain ont grimpé à un niveau record de 6,75 $ par livre, tandis que le brent à Londres a chuté de 1% et l'or de 1%. Les prix du gaz naturel US ont augmenté de 3% pour atteindre un niveau record en un mois. La vente d'obligations du Trésor à dix ans a enregistré un ratio d'offre sur demande de 2,37, le plus élevé de l'année, tandis que les responsables qualifiaient la demande de «raisonnable».
Les bénéfices des entreprises et les données économiques ont complété le climat mitigé. La croissance du PIB des États-Unis au deuxième trimestre n'a pas été révisée et s'est maintenue à 1,5 %. Par ailleurs, les bénéfices des entreprises après impôt en proportion du PIB ont atteint un sommet record à 12,1 %, tandis que l'épargne des ménages s'est élevée à 3,0 % contre 2,6 % auparavant. Les dépenses de consommation ajustées de l'inflation se sont digérées au mois de juillet.
Parmi les titres individuels, Moderna a chuté de 5 % et Eli Lilly de 4 %, tandis que Honeywell a gagné 2,3 %. Nvidia, le géant des puces IA d'une valeur de 5 milliards de dollars et la société la plus valorisée au monde, a publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes, mais a fourni une perspective de résultat pour le troisième trimestre excluant les ventes de puces pour centres de données en Chine. Son action a chuté de 3 % en prolongation de séance, avec des marges brutes projetées à 74 % contre 75 % au trimestre précédent.
Les données à venir incluent les demandes de prestations de chômage hebdomadaires aux États-Unis, les chiffres de la commerce pour juillet, ainsi que les bénéfices de Marvell Technology, Workday et Dollar General.
