Les actions de Thungela Resources Ltd ont explosé jeudi dernier, à la suite d'une forte hausse des prix du charbon de Newcastle, qui a considérablement renforcé la valeur de ce producteur sud-africain axé sur le charbon.
La bourse de Johannesburg a enregistré une hausse de plus de 10% en début de séance, avant de poursuivre sa progression après que les prix du charbon de Newcastle ont bondi de 15% pour atteindre un niveau de 14 mois à 180 dollars la tonne métrique. Cette forte hausse s'est produite après des rapports de perturbations de la production en Indonésie et en Australie, deux des plus grands exportateurs mondiaux de charbon, ainsi que d'une demande soutenue de la part de grands acheteurs asiatiques, notamment la Chine et l'Inde.
Thungela, qui exploite trois charbonnières dans la province de Mpumalanga en Afrique du Sud, a bénéficié de la forte hausse des prix du charbon dans le contexte de la crise énergétique mondiale. Le charbon thermique de la société, principalement exporté en Asie, a vu une augmentation des accords d'achat après que les centrales électriques ont cherché à sécuriser leur approvisionnement avant l'hiver dans l'hémisphère nord.
Les analystes de Investec Securities ont souligné que le mouvement des actions de Thungela reflète une force plus large du marché du charbon thermique maritime, où les prix sont soutenus par des risques géopolitiques et des bouchons logistiques. "La hausse est motivée par une étroitesse structurelle de la offre plutôt que par une positionnement spéculatif", a déclaré la firme dans un communiqué.
La dernière mise à jour financière de la société, publiée il y a un mois, a montré une augmentation de 30% de son chiffre d'affaires sur un an pour la première moitié de 2024, en raison de prix du charbon plus élevés. Thungela a également maintenu sa production annuelle prévue, malgré des difficultés opérationnelles, notamment des perturbations ferroviaires et des congestionnements portuaires.
Les investisseurs suivent de près les tendances des prix du charbon à mesure que l'hiver approche, les centrales électriques européennes continuant à dépendre du charbon comme combustible de secours en raison d'incertitudes sur la fourniture de gaz de la Russie. Les mesures récentes de la Commission européenne sur la sécurité énergétique ont encore plus souligné le rôle du charbon dans la mix énergétique du continent.
La performance boursière de Thungela contraste avec la faiblesse plus large du secteur minier sud-africain, où les producteurs d'or et de platine ont fait face à des difficultés dues à des prix métalliques plus bas et à des problèmes opérationnels. La performance de Thungela met en évidence les fortunes divergentes au sein du secteur, liées à des dynamiques spécifiques des marchés.
La hausse des actions de Thungela suit une tendance plus large du marché mondial du charbon, où les prix ont été volatils en raison de changements de politique énergétique et de perturbations météorologiques. Même si le charbon demeure un combustible contesté en raison de son impact environnemental, son rôle dans la transition énergétique mondiale est devenu de plus en plus critique dans certains marchés.
Les volumes de négociation des actions de Thungela ont atteint presque le double de la moyenne 30-jour en milieu de journée, indiquant un intérêt accru des investisseurs. La capitalisation boursière de la société a désormais dépassé 2 milliards de dollars, en hausse de 25% par rapport à 1,6 milliard de dollars au début de l'année.
