The Metals Royalty Company Inc. (NASDAQ : TMCR) a augmenté sa participation en royalties dans le projet Mesabi Metallics d'extraction de minerai de fer à 2,0 %, contre 1,0 %, dans le cadre d'un paquet de financement plus large lié au développement du projet à Nashwauk, dans le Minnesota.
La transaction comprend une émission de 140 millions de dollars USD d'actions convertibles à taux d'intérêt annuel de 8,00 %, qui arriveront à maturité en septembre 2031. Ces actions sont évaluées à 95,0 % du par, avec un prix de conversion de 8,6625 USD par action, ce qui représente une prime de 37,5 % par rapport au prix de référence de 6,30 USD. EdgePoint Investment Group a dirigé l'émission, tandis que Scotiabank et William Blair ont agi comme mandataires d'emission.
De plus, Macquarie Bank Limited a fourni un prêt à terme de 25 millions de dollars sous garantie prioritaire, structuré au taux d'intérêt Tier SOFR de 4,00 % par année et avec une échéance de 24 mois. Ce prêt comporte 500 000 droits d'achat de cinq ans en actions ordinaires. TMCR a également augmenté la contrepartie en actions de Mesabi Investments (USA) LLC à 27,5 millions de dollars, en émettant 4 365 079 actions ordinaires dans le cadre de la transaction.
Le projet Mesabi Metallics, actuellement achevé à environ 99 %, devrait mettre en service sa première ligne de traitement au troisième trimestre de 2026, avec une production initiale prévue pour le quatrième trimestre. Selon une production annuelle prévue de 7,28 millions de tonnes au cours des 23 années de la carrière, les redevances pourraient générer environ 22 millions de dollars de revenus annuels. Si la production s'étend à 8,5 millions de tonnes par an, les recettes annuelles potentielles en redevances pourraient monter à environ 26 millions de dollars.
TMCR a acquis la participation additionnelle de 1,0 % des redevances d'extraction auprès de Ironclad Royalties, LLC. La société détient également une participation de 2,0 % dans le projet de nodules polymétalliques NORI de The Metals Company. Les paiements de dividende sur les bons convertibles doivent débuter le 15 mars 2027, le paiement de la valeur nominale devant avoir lieu le 15 septembre 2031. Le rachat anticipé est autorisé à partir du 15 septembre 2029.
