TD Cowen a déclaré United Airlines comme son meilleur choix d compañía aérienne aux États-Unis, soulignant les flux de revenus diversifiés et la solidité de la situation financière de la compagnie comme avantages clés dans un contexte de hausse des prix du kérosène. L’établissement a réduit son objectif de cours pour United à 192 dollars par action, soit environ 13,0 fois les prévisions de bénéfices par action pour 2027, tout en augmentant la limite inférieure de sa guidance pour l’année 2026 après que la compagnie ait publié des bénéfices ajustés du deuxième trimestre de 1,99 dollar par action.
La remontée s'oppose à un ajustement global à la baisse des estimations du bénéfice pour les six plus grandes compagnies aériennes américaines et SkyWest, alors que TD Cowen anticipe une pression continue sur la rentabilité due aux coûts élevés du carburant. Bernstein a par ailleurs augmenté son objectif de prix pour United Airways à 162 dollars, reflétant une perspective plus optimiste sur la capacité de la compagnie à surmonter les défis de l'industrie.
Delta Air Lines, un autre important transporteur, a vu son objectif de prix abaissé par TD Cowen à 105 dollars par action, soit environ 14,0 fois ses résultats par action pour 2027. La mise à jour de l’analyse sectorielle de la firme, publiée avant la saison des conférences de septembre, met en relief les forces duales de la demande de voyage résiliente et des coûts opérationnels en hausse. Bien que les voyages d'affaires restent soutenus, les touristes sensibles aux prix manifestent une dépense plus prudente en réponse à la hausse des prix du carburant.
TD Cowen prévoit une forte demande au troisième trimestre, en particulier à l’automne, même si elle s’attend à continuer à subir une pression sur les yields alors que les compagnies aériennes affrontent les frais liés au carburant. La firme a également souligné les comparaisons favorables d’un trimestre à l’autre au quatrième trimestre, grâce à la fermeture du gouvernement de l’année dernière et à la sortie de Spirit Airlines, ce qui devrait soutenir les prévisions de revenu par kilomètre disponibles (RASM) jusqu’en avril 2027. Les prochaines conférences du secteur devraient se concentrer sur les prévisions de croissance de la capacité, les tendances de recettes et la capacité des compagnies aériennes à transmettre les coûts plus élevés aux passagers.
