Susquehanna a relevé son objectif de prix pour Marvell Technology à 265 dollars, contre 230 dollars, le lundi dernier, tout en tenant son notation positive, au vu de l'accélération de la demande pour les solutions de networking AI. Cette mise à jour répond à des projections robustes pour l'activité de produits AI personnalisés de Marvell, qui devrait plus que doubler, pour atteindre 4 milliards de dollars à l'exercice 2028 et atteindre environ 10 milliards de dollars à l'exercice 2029.
La révision des objectifs de prix de l’entreprise est en phase avec un changement plus général du sentiment des analystes. Rosenblatt Securities a augmenté son objectif à 300 dollars, tandis que UBS a augmenté sa prévision à 310 dollars. BMO Capital a entrepris la couverture du titre avec un objectif de 250 dollars et une note surperformance, et Oppenheimer a réitéré son objectif de 250 dollars avec une note supérieure. Benchmark a maintenu son objectif de 275 dollars et sa note acheter. La valorisation du marché de Marvell s’élève à 201 milliards de dollars, avec une hausse de 215 % sur l’année écoulée.
Ces mises à niveau coïncident avec une demande accrue pour les composants d'infrastructures d'IA, notamment des contrôleurs de stockage, des cartes d'interfaces réseau et des accélérateurs d'inférence d'IA. L'accord commercial de Marvell avec Google couvre environ 120 milliards de dollars de contrats pour des produits personnalisés jusqu'en 2033, couvrant les technologies de stockage, de réseau et d'accélération d'IA liées à l'écosystème TPU de Google.
Amazon Web Services (AWS) a également indiqué envisager d'importantes investissements dans les infrastructures d'intelligence artificielle, élevant ses prévisions d'investissements en capitaux pour 2026 à 220 milliards de dollars, contre environ 200 milliards. Ce ajustement tient compte de la hausse des coûts des mémoires et de la demande soutenue à long terme pour le calcul d'intelligence artificielle, y compris les contrats basés sur Trainium. Les analystes constatent que les activités d'interconnexion optique d'Inphi de Marvell sont en mesure de bénéficier de cette tendance, avec l'espérance que l'entreprise puisse revoir son objectif pour le segment en 2027.
Marvell est appelé à présenter ses résultats du deuxième trimestre fiscal 2027 jeudi, Benchmark prévoyant un revenu de 2,709 milliards de dollars et un bénéfice par action de 0,93 dollars. L'activité du produit d'IA personnalisé de l'entreprise reste un moteur de croissance majeur, avec des projections indiquant une trajectoire vers un revenu annuel de 10 milliards de dollars d'ici le trimestre fiscal 2029.
Les analystes de Coherent et Lumentum, qui fournissent des composants optiques et des émetteurs-récepteurs, ont signalé des indicateurs de demande solides, ce qui confirme les prévisions de croissance des activités d'Inphi de Marvell. L'écosystème global des réseaux d'intelligence artificielle continue de se développer, et plusieurs entreprises ajustent leurs objectifs de prix en réponse à l'évolution de la dynamique du marché.
