Les actions de Veeva Systems Inc. ont avancé jeudi après que Stifel ait augmenté son objectif de prix à 300 $, contre 275 $, tout en maintenant une note d'achat, suite à des résultats du deuxième trimestre supérieur aux prévisions.
Le fournisseur de logiciels dans le cloud a annoncé un bénéfice par action ajusté de 2,35 dollars, supérieur à la prévision de 2,22 dollars, et un chiffre d'affaires de 928 millions de dollars, en avance sur les 905,4 millions de dollars prévus. Les revenus des abonnements ont augmenté de 16,3 % en glissement annuel, alors que les revenus des services ont augmenté de 24 %, grâce aux migrations vers Vault et aux projets liés à l'intelligence artificielle. La marge brute de profit est restée à 75 %, tandis que les marges d'EBIT sont restées stables à environ 45 %.
Stifel a également ajusté ses prévisions pour le troisième trimestre, en prévoyant une croissance des abonnements de 16 %, légèrement supérieure à celle prévue par la société, de 15 %. Pour le quatrième trimestre, l'entreprise s'attend à ce que la croissance se moderate autour de 15 %, tandis que Veeva projette une croissance d'environ 12,5 %. Au cours des deux prochaines années, Stifel prévoit une croissance des abonnements supérieure aux prévisions du consensus, soit 14% pour l'exercice 2028, soutenue par une croissance des services durable et des marges supérieures à 44% jusqu'au début de 2029.
Les actions se tradesaient près de 267 $ lors des transactions du matin, reflétant une valorisation de près de 30 fois la valeur de l'entreprise par flux de trésorerie libre, y compris la rémunération en actions. Les analystes ont souligné la position de Veeva en tant que consolidateur sur le marché des logiciels pharmaceutiques, avec une activité renouvelée chez les 20 principaux fabricants de médicaments et les déploiements en cours de Vault CRM. Les initiatives d'intelligence artificielle, y compris Falcon et Vault AI, ont été notées comme progressant grâce aux premiers adoptants, bien que les calendriers de monétisation restent incertains.
