Stifel a réitéré sa recommandation d'achat sur Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN) lundi, maintenant une cible de cours de 22 $ par action après que le constructeur de véhicules électriques a publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes.
La société a enregistré un chiffre d'affaires de 1,66 milliard à 1,7 milliard de dollars pour le trimestre, en hausse de 27,2 % par rapport à la même période de l'année précédente et au-dessus des attentes de Wall Street qui tablaient sur 1,50 milliard de dollars. L'EBITDA ajusté négatif s'est resserré à 379 millions de dollars, surpassant l'estimation de Stifel de -642 millions de dollars et le consensus de -547 millions de dollars. La marge brute a atteint 179 millions de dollars, marquant une amélioration de 10,8 points de pourcentage de la marge brute par rapport aux pertes précédentes. La perte automobile a diminué à -36 millions de dollars contre -335 millions de dollars sur la période précédente, tandis que la perte par action s'est établie à 0,47 $, meilleure que les 0,67 $ attendus.
Rivian a relevé sa guidance de l'EBITDA ajusté 2026 à une fourchette de -2,00 milliard à -1,80 milliard de dollars, se resserrant par rapport à sa précédente projection, et a réduit sa guidance d'investissements d'exploitation entre 1,70 milliard et 1,80 milliard de dollars. La société a également augmenté sa guidance de livraisons 2026 suite au démarrage des livraisons externes du modèle R2 le 9 juin, les conversions de l'édition Launch ayant dépassé les taux planifiés. Un deuxième poste de production est attendu au troisième trimestre 2026.
La liquidité pro forma s'établissait à 7,2 milliards de dollars, soutenue par 1,25 milliard de dollars de financement supplémentaire de Volkswagen et Uber. Le ratio courant, selon les données d'InvestingPro, était de 2,1, indiquant que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme. Les crédits réglementaires se sont élevés à 164 millions de dollars au premier semestre 2026, aucun n'étant attendu au deuxième semestre.
TD Cowen a relevé sa cible de cours à 21 $ tout en maintenant une recommandation d'achat, Needham a réitéré son achat avec une cible de 23 $, et Cantor Fitzgerald a conservé une note neutre avec une cible de 19 $. Les actions de Rivian étaient négociées à 16,97 $ vendredi, en hausse de 14 % sur la semaine précédente.
