Stifel a reconfirmé sa note « Hold » et son objectif de prix de 70 dollars américains pour BioMarin Pharmaceutical, après que la société a conclu un accord de conciliation avec Ascendis Pharma, qui comprend des conditions de redevances favorables.
L'accord octroie à BioMarin un droit d'option de 20 % sur le chiffre d'affaires net du Yuviwel d'Ascendis aux États-Unis et un droit d'option de 18 % sur les marchés internationaux, notamment dans l'Union européenne, en Corée du Sud et au Brésil. Les paiements de droit d'option sont rétroactifs et s'étendent jusqu'en mai 2030, ce qui correspond au calendrier prévu par BioMarin pour l'approbation potentielle de son produit à base de peptide natriurétique de type C (CNP) de nouvelle génération, BMN333.
Stifel a souligné que les termes économiques de l'accord dépassaient les attentes, en notant la structure des royalties comme plus favorable que prévu au départ. La firme a également mis en évidence des données pharmacocinétiques prometteuses pour BMN333, tout en soulignant que les risques liés au développement demeurent, BioMarin cherchant à démontrer une supériorité clinique par rapport aux traitements existants.
Les actions de BioMarin étaient en cours de négociation à 65,57 dollars américains lundi, en-dessous du cours ciblé par Stifel et de l'estimation de la Valeur raisonnable de InvestingPro. L'action a fait l'objet de couverture analytique mixte, Piper Sandler ayant maintenu une note surpondérée et un objectif de 88 dollars américains, tandis que H.C. Wainwright a réduit son objectif de 60 à 59 dollars et maintenu une note neutre. Canaccord Genuity et BMO Capital ont maintenu leurs notations d'achat et de surperformance avec des objectifs, respectivement, de 114 et 98 dollars américains.
Ce règlement en matière de brevets s'inscrit dans le cadre de l'acquisition par BioMarin, pour un montant de 275 millions de dollars US, d'Alesta Therapeutics, avec jusqu'à 215 millions de dollars US supplémentaires en paiements de cibles potentiels associés aux étapes du développement et de la réglementation pour l'actif oral d'Alesta, l'ALE1, qui vise l'hypophosphatasie.
