Solésence Inc. (SLSN) a enregistré une baisse de 25 % des revenus au deuxième trimestre à 15,3 millions de dollars, reflet d'une demande plus faible par rapport aux 20,4 millions de dollars du trimestre précédent, soutenue par le lancement d'un produit majeur. Le résultat net du groupe a évolué en perte à 158 000 dollars, contre un bénéfice de 3,2 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, tandis que l'EBITDA ajusté a chuté de 86 % à 523 000 dollars.
La marge brute est restée stable à 31 %, en baisse par rapport à 32 % un an plus tôt. La direction a attribué la baisse des revenus aux conditions de marché moins propices, même si le backlog des commandes a augmenté à 64,9 millions de dollars au 17 août, contre 60 millions au trimestre précédent. Les effets ponctuels ont compris un effet négatif de 938 000 dollars liés aux événements liés à Refy et l'absence d'un crédit de maintien des employés de 1,4 million de dollars enregistré au T2 2025.
La société a également divulgué un problème comptable lié à sa méthodologie d'évaluation des stocks historiques, qui conduisait à un allouement erroné des coûts manufacturiers indirects. La direction a souligné que ce problème n'a pas d'impact sur le flux de trésorerie, les opérations ni le service aux partenaires de la marque, et a précisé les mesures de remédiation, notamment des contrôles renforcés et des réexamens périodiques des méthodes d'évaluation des coûts.
La capitalisation boursière de Solésence s’élevait à 51,58 millions de dollars, avec un multiple EV/EBITDA de 49,06 et un ratio de liquidité de 2,08. L'action a augmenté de 6,15 % à 0,94 dollar pendant la session régulière, mais a chuté de 10,39 % pendant les heures de clôture à 0,84 dollar, dans son fourchette de 52 semaines allant de 0,61 à 4,55 dollars.
Dans l’avenir, la direction s’attend à ce que les revenus de l’année 2026 dépassent ceux de 2025, grâce à une meilleure visibilité des commandes. On prévoit que la deuxième moitié de l’année générera environ 35 millions de dollars de revenus, ce qui serait la meilleure performance de l’histoire de l’entreprise, avec une amélioration séquentielle attendue, tant en termes de revenus que de profits, pour le troisième trimestre 2026.
Solésence a lancé deux gammes de produits pour les soins du cuir chevelu en juillet, avec un marché ciblé de 3 milliards de dollars dans le vaste secteur du soin des cheveux, d'une valeur de 50 milliards de dollars. La société a également souligné l'approbation de la FDA pour le BEMT et a annoncé ses projets de lancer des produits combinés utilisant le BEMT en plus de ses technologies de minéraux et de boosters.
Le PDG Kevin Cureton a souligné l'intégrité opérationnelle et les normes de comptabilité, affirmant que la question comptable ne modifie pas la trajectoire commerciale de l'entreprise. La CFO Laura Riffner a mis en évidence les gains en efficience en cours, y compris les améliorations de l'efficacité du travail et l'efficacité globale des équipements grâce à des initiatives comme les événements Kaizen.
