Sika AG a émis une obligation hybride de 1 milliard d'euros en deux tranches, chacune apportant 500 millions d'euros aux investisseurs institutionnels. Les obligations présentent un coupon annuel de 4,375% et 4,875%, respectivement, avec des dates de première appel prévue pour 2032 et 2035.
Les fonds nets récoltés serviront à des fins générales de l'entreprise, notamment au financement d'acquisitions complémentaires et au refinancement des dettes financières existantes, détaille le groupe suisse de produits chimiques pour la construction dans un communiqué publié mercredi. L'opération a été structurée pour bénéficier d'un crédit de capitaux propres de 50 % de la part de S&P, qui a récemment relevé les perspectives de Sika, de négatives à stables.
Les titres hybrides combinent les caractéristiques de la dette et des actions, offrant aux émetteurs des coûts de financement moins élevés tout en procurant aux investisseurs des rendements plus élevés que la dette d'entreprise traditionnelle. Le traitement haut en actions de ces titres par les agences de notation peut contribuer aux mesures de la situation financière, en particulier pour les sociétés dont la stratégie de croissance est axée sur les acquisitions.
