Shein a lancé une offre publique initiale à Hong Kong visant à obtenir jusqu'à 13,86 milliards de HK$ (1,77 milliard de dollars américains) de revenus, évaluant le détaillant de mode rapide à environ 27 milliards de dollars américains.
L'offre comprend environ 280 millions d'actions de type B dont le prix varie entre 47,60 HK$ et 49,50 HK$ chacune. La finalisation du prix est prévue pour le 31 août, avec la mise en circulation attendue le 1er septembre. La société a déposé une demande confidentielle d'introduction en bourse en juillet 2025 et a obtenu l'approbation du régulateur des valeurs mobilières de la Chine en juillet 2026.
La valeur d'IPO représente une baisse significative par rapport à la valeur de 98,2 milliards de dollars atteinte dans un tour de financement privé en 2022. La croissance des revenus s'est ralentie ces dernières années, augmentant de 41,1 % en 2023, de 20,7 % en 2024 et d'environ 8 % en 2025 pour atteindre environ 41,85 milliards de dollars. Les revenus du premier trimestre 2026 ont augmenté de seulement 1,1 %, tandis que le bénéfice net a diminué de 38,7 % à 2,06 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année. La société a enregistré une perte nette de 99 millions de dollars au premier trimestre 2026, contre un bénéfice de 395 millions de dollars au cours de la même période un an plus tôt.
L'abolition de l'exemption de minimis des États-Unis a contribué à une baisse de 14,3 % des revenus américains au cours du premier trimestre. Shein vend ses produits dans environ 160 pays.
Les fonds recueillis dans cette offre seront principalement alloués à des améliorations technologiques, à l'expansion à l'international, à des investissements dans l'intelligence artificielle et l'analyse de données, à des systèmes de gestion des stocks, au renforcement de l'image de marque et à l'amélioration de la chaîne d'approvisionnement. Les investisseurs clés, dont Boyu Capital, Tiger Global, General Atlantic, Tencent, Greenwoods, Taikang Life et UBS Asset Management, s'engagent à souscrire à environ 383 millions de dollars de titres dans la fourchette de prix de l'offre au milieu de cette fourchette. Cet engagement représente environ 22,1 % de l'offre et 1,5 % du capital social élargi de Shein.
