Shein a reporté son offre pública initiale prévue à Hong Kong au 1er septembre, à partir du 28 août, invoquant une demande d'investisseurs moins forte et des conditions de marché plus faibles. Le détaillant en ligne basé à Singapour vise une valorisation comprise entre 26 et 27 milliards de dollars, soit une réduction significative par rapport à sa valorisation de 100 milliards de dollars au cours de la ronde de financement privé de 2022.
L'entreprise avait précédemment visé une valorisation comprise entre 30 et 40 milliards de dollars lorsque les roadshows pour les investisseurs ont été lancés au début de cette année. Le nouveau objectif reflète un recul plus général de l'appétit pour les nouvelles opérations, en particulier parmi les entreprises de technologie de consommation à croissance élevée.
La division de gestion d'actifs du groupe UBS fait partie des principaux investisseurs qui se sont engagés à acheter des actions avant l'introduction en bourse, marquant ainsi son premier investissement direct dans Shein. Un porte-parole de la banque a refusé de commenter sa participation. D'autres actionnaires existants sont en discussion pour rejoindre le groupe de base, bien que les accords definitifs n'aient pas encore été confirmés.
Les investisseurs de Cornerstone s'engagent généralement à garder leurs actions pendant six mois après la cotation. Ce délai est le résultat de rapports faisant état d'une croissance de la rentabilité plus lente et d'une augmentation des coûts opérationnels, ce qui a pesé sur le moral des investisseurs. L'entreprise pourrait également proposer des rémunérations aux early backers ainsi que des conversions d'actions à des prix réduits, afin de réduire leur coût d'investissement.
L'émergence de Shein comme force de disruption dans le secteur de la mode rapide a suscité des comparaisons avec des retailers établis, tels que H&M et Zara, au cours des dernières années. La trajectoire de valorisation de la société souligne les défis auxquels sont confrontées les startups de renom qui naviguent sur les marchés publics dans un contexte de conditions macroéconomiques en mutation.
