Samsung Electronics domine les livraisons de haute bande passante (HBM), selon les données d'exportation de Corée du Sud, qui underline la position de renforcement de l'entreprise sur le marché mondial de la mémoire. Les données de juillet montrent que les exportations coréennes de HBM ont augmenté de 13 % trimestre par trimestre et de 64 % d'année en année, même si une baisse de 32 % mois par mois reflète une baisse saisonnière.
Les exportations de figures de South Chungcheong, qui abrite les installations de conditionnement HBM de Samsung, ont augmenté de 122 % trimestre sur trimestre, en contraste net avec la baisse de près de 27 % observée dans North Chungcheong et Icheon, des régions où SK Hynix exerce ses activités. Les exportations vers la Malaisie, un nœud central de l'activité de SK Hynix, se sont élevées à 1,3 milliard de dollars en juillet, principalement dues aux livraisons de l'entreprise.
Le taux de valeur par poids de Samsung, une mesure des revenus d'exportation par rapport au volume, a augmenté de 21 % mois après mois et a doublé par rapport à ses niveaux précédents, tandis que le taux de SK Hynix n'a connu qu'une légère hausse. Bernstein a attribué cette divergence aux retards dans les livraisons de DRAM HBM4 de SK Hynix à Rubin, un client crucial, ce qui a pesé sur les performances de l'entreprise.
Les prévisions des analystes de Bernstein indiquent que les revenus de HBM de Samsung pourraient augmenter de 80 % d'un trimestre à l'autre au troisième trimestre 2026, ce qui représente une surperformance de 30 % par rapport aux prévisions antérieures de l'entreprise. À l'inverse, les revenus de HBM de SK Hynix sont prévus pour diminuer de 20 % d'un trimestre à l'autre au deuxième trimestre 2026, ce qui est en deçà des attentes du marché. Ces données mettent en évidence la montée en puissance de Samsung dans la production de HBM4, tandis que SK Hynix fait face à des vents contraires à court terme liés aux délais de livraison dans la chaîne d'approvisionnement et auprès des clients.
