Rollins Inc. (ROL) s'est adressée aux investisseurs le mercredi 23 septembre 2026, lors de la conférence U.S. All Stars à Londres. La société a établi un lien entre la forte diminution du volume de plomb résidentiel et le lancement de Google AI Overviews le 19 mai 2026, estimant que 50% à 60% de l'érosion de la demande est due à ce changement.
La génération de leads avait baissé à un rythme en milieu de la décennie – environ 4 % à 5 % – pendant la majeure partie de 2025. Le passage à une baisse à double chiffre a commencé en mai 2026, au moment du lancement des résumés IA. En réaction, Rollins a ajusté la taille de son personnel, qui était bien doté pour une croissance de 7 % à 8 %, entamant des réductions à la fin mai et en juin alors que la demande s’améliorait.
La société affirme qu'elle diversifie son offre de marketing en s'éloignant d'un modèle axé sur Google et se tourne vers des plateformes telles que Gemini, ChatGPT, Claude, Yelp, le Better Business Bureau et Reddit. Elle met également à jour environ 400 pages web de ses succursales afin d'améliorer leur visibilité locale, la transparence des prix et les offres de service dans la même journée ou le lendemain.
Sur le plan financier, Rollins a reconfirmé sa guidance de croissance organique du chiffre d'affaires pour l'exercice 2026, à 6%, et son objectif de marge supplémentaire à 10%, avec une augmentation de la marge attendue qui devrait être principalement tournée vers le quatrième trimestre. La société a déclaré une croissance organique du chiffre d'affaires de 6,1% au cours du premier semestre et une augmentation organique de 8% au premier trimestre. Les marges du bénéfice brut s'élèvent à 52,4% et l'EBITDA s'élève à 865 millions de dollars au cours des douze derniers mois.
Parmi les résultats notables en matière d'allocation des capitaux, on note la reprise d acciones de 100 millions de dollars au troisième trimestre et l'autorisation du conseil d'administration à racheter jusqu'à 11 millions d'actions, ce qui complète un programme de 40 millions de dollars annoncé précédemment dont le but était de compenser la dilution relative aux rémunérations en actions. Le niveau de levier demeure faible, à 1,0 fois. Le rendement des dividendes est de 2,22 %, et Rollins est aujourd'hui à sa 56e année consécutive de versement de dividendes et à sa 23e année d'augmentation des dividendes.
Le titre a été négocié à environ 32,43 $, en baisse d'environ 1,3 % par rapport à la clôture précédente de 32,86 $. Au cours des trois derniers mois, le cours de l'action a diminué d'environ 25 % et il est en baisse de 37,7 % sur six mois, avec une fourchette de 52 semaines allant de 31,88 $ à 66,14 $.
M. Rollins a également souligné son programme de développement de la direction interne Co-lab, qui devrait permettre de former environ 2 200 dirigeants d'ici le quatrième trimestre. Les coûts de carburant, une dépense minime représentant moins de 2 % des ventes, sont montés d'environ 30 points de base sur l'année.
Le PDG Jerry Gahlhoff a attribué la majeure partie de la perte de lead à la transition vers les recherches par intelligence artificielle, tandis que le directeur financier Will Harkins a souligné que les discussions sur l'allocation des capitaux restent au centre de la stratégie de l'entreprise. La conférence a été modérée par Tomo Sano de J.P. Morgan.
