Qfin Holdings a enregistré une forte chute du bénéfice trimestriel mardi, reflétant des pressions plus générales dans le secteur du crédit aux consommateurs en Chine, malgré les investissements continuels dans les processus d'évaluation conduites par l'intelligence artificielle.
La société cotée sur NASDAQ a déclaré un bénéfice net non GAAP de 455 millions de yuans au deuxième trimestre, en baisse de 75,4 % par rapport à l'année précédente, alors que les revenus totaux ont diminué de 31,6 % à 3,567 milliards de yuans. Les services axés sur le crédit, qui représentaient 2,6 milliards de yuans de revenus, ont chuté de 27,2 % par rapport à l'année précédente, tandis que les revenus des services de plateformes ont baissé de 41,3 % à 969,8 millions de yuans. Les actions ont chuté de 11 % après la fermeture des bourses à 10,26 dollars.
Le volume total de la facilitation des prêts a totalisé 63,4 milliards de RMB, en baisse de 25 % par rapport à la période correspondante de l'année précédente et relativement stable d'un trimestre à l'autre. Le solde global des prêts en cours a diminué à 107,6 milliards de RMB, contre 140,1 milliards de RMB un an auparavant, avec un indicateur de caducité à 5,6 % sur un an et un taux de recouvrement sur 30 jours de 90 %. Les coûts de financement externes ont augmenté d'environ 25 points de base en juillet et en août, aggravant la pression exercée sur les marges.
La base d'utilisateurs de Qfin continuait de se développer, avec 65,6 millions d'utilisateurs cumulatifs détenteurs de lignes de crédit approuvées au 30 juin, en hausse de 9 % par rapport à l'année précédente. Le nombre total de emprunteurs s'élevait à 39,9 millions, soit une augmentation de 8,5 %. La société attribue 89,4 % du volume des prêts aux emprunteurs réguliers, avec un taux d'emprunt moyen de 12 600 yuans et une durée moyenne de 11,6 mois. Géographiquement, 81 % des utilisateurs venaient des villes de niveau 3 et 4, et 64 % avaient moins de 40 ans.
Les changements réglementaires ont contribué à une charge d'impôt unique d'environ 500 millions de yuans au cours du trimestre, ce qui a pesé sur la rentabilité. L'entreprise est également confrontée à une baisse des prêts à la consommation à court terme aux ménages en Chine, qui ont dépassé 660 milliards de yuans au mois de juin.
Malgré la récession, Qfin a mis en avant son infrastructure d'intelligence artificielle, qui a traité plus de 300 millions d'utilisateurs à travers son moteur d'évaluation du crédit Argus. Ce système tire parti de plus de 2 700 modèles d'apprentissage automatique et de deep learning, analysant plus de 720 000 dimensions de données. L'entreprise a réalisé plus de 350 itérations de modèles au cours du trimestre et a automatisé plus de 99 % des demandes de prêts.
Dans un avenir proche, Qfin prévoit un résultat net non GAAP compris entre 400 millions et 500 millions de RMB au troisième trimestre, ce qui correspond à une baisse de 67 % à 73 % par rapport à l'année précédente. Le directeur financier, Alex Xu, a insisté sur la nécessité de préserver la stabilité opérationnelle dans un contexte difficile pour l'industrie, affirmant que la priorité de l'entreprise était de préserver sa viabilité à long terme.
Qfin a également privilégié le retour des actionnaires, ayant racheté 1,2 milliard de dollars en ADS depuis 2023 et réduisant le nombre d'actions de 28,5%. Un programme de rachat de 677 millions de dollars est toujours en cours, avec 234 millions de dollars achetés à ce jour. La société a payé un dividende de 0,46 dollar par ADS au cours du premier semestre de 2026,MAINTENANT UN RATIO DE DIVIDENDE DE 30%.
