PennantPark Floating Rate Capital Ltd a annoncé que sa filiale, PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC, a procédé à une reprogrammation d'une titrisation de 316,7 millions de dollars par l'intermédiaire de PennantPark CLO II, Ltd. La transaction restructure le CLO avec une période de réinvestissement de quatre ans et une échéance finale de 12 ans, qui est désormais prévue en avril 2038.
Le rachat couvre plusieurs classes d'obligations classées par S&P de la catégorie AAA à BB- Les taux coupons sont liés à un indice SOFR à trois mois, auquel sont ajoutés des différentiels compris entre 1,05 et 7,50 points de pourcentage. La tranche la plus importante, les obligations A‑1‑R2, représente un montant de 172,5 millions $ (54,5 % de la structure), avec un taux de coupon de SOFR + 1,51 %. Les actions privilégiées représentent 47,7 millions $, soit 15 % de la structure.
En resetant les notes, le coût moyen pondéré du capital est passé de SOFR + 2,31 % à SOFR + 1,82 %. PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC conservera les actions privilégiées et les obligations de classe E‑R2 par l'intermédiaire d'une filiale consolidée, et restera le détenteur principal.
Le nouveau montant de la dette devrait être financé en totalité au moment de la clôture, et GreensLedge Capital Markets LLC servira d'agent de placement. PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC est une joint-venture entre PennantPark Floating Rate Capital et Trinity Universal Insurance Company, une filiale de Kemper Corporation. Le fonds vise des entreprises américaines du marché moyen possédant des dettes de qualité inférieure à celle prévue pour les investissements.
PennantPark Investment Advisers, LLC, qui gère environ 4 milliards de dollars d'actifs de sécurisation dans le marché intermédiaire et plus de 10 milliards de dollars de capital investissable sur son plateforme, supervise le CLO. L'opération a été réalisée depuis le siège de l'entreprise à Miami.
