Oddity Tech Ltd. (ODD) a publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux estimations des analystes, tant en termes de bénéfices que de revenus, ce qui a fait monter les actions avant l'ouverture des marchés alors que la société de cosmétiques en vente directe a signalé un ralentissement de la baisse de ses revenus.
Les gains dilués ajustés par action se sont établis à 0,20 dollar, soit un dépassement de 5,26% par rapport aux prévisions de 0,19 dollar. Les recettes nettes se sont élevées à 181 millions de dollars, dépassant les 176,48 millions de dollars estimés par le consensus de 4,52 millions de dollars, soit 2,56 %, même si les revenus ont diminué de 25 % par rapport à l'année précédente. Le résultat s'est positionné à l'extrémité favorable de la fourchette guidée par la direction, qui envisagait une baisse comprise entre 25 % et 30 %.
L'EBITDA ajusté s'est élevé à 13 millions de dollars, surpassant le point médian de 8 à 10 millions de dollars. La marge brute s'est établie à 68,7 %, en repli de 360 points de base par rapport à 72,3 % un an auparavant. Le revenu net des commandes initiales a diminué d'environ 40 % par rapport à l'année précédente, tandis que le revenu des commandes répétées a reculé d'environ 20 %. La valeur moyenne des commandes a diminué d'environ 8 %.
La pression sur les revenus était principalement due à IL MAKIAGE, la plus grande marque d'Oddity, qui a connu un important bouleversement dans son algorithme publicitaire avec son plus grand partenaire publicitaire. Ce changement a amené à l'augmentation des coûts d'acquisition de clients et à la baisse des ventes d'un premier ordre. La direction a indiqué qu'elle avait déplacé au moins la moitié de ses dépenses d'acquisition hors du mode « essayez avant d'acheter » vers une approche d'achat standard, sans nuire de manière significative aux relations unitaires, bien que celle-ci ait souligné qu'elle n'envisageait pas d'abolir ce dernier.
Pour le troisième trimestre, Oddity prévoit une baisse de chiffre d’affaires net de environ 5 % d’année en année, soit une amélioration successive notable par rapport à la chute de 25 % au deuxième trimestre, avec un EBITDA ajusté estimé entre 18 millions de dollars et 20 millions de dollars. Les revenus de l’année 2026 sont prévus baisser d’environ 19 %, et l’EBITDA ajusté est attendu entre 30 millions de dollars et 32 millions de dollars.
En ce qui concerne son portefeuille de marques, Oddity estime que SpoiledChild devrait atteindre 350 millions de dollars de revenus nettes en 2026, en croissance d'au moins 35 %, avec des plans pour introduire plus de huit nouveaux produits et catégories en 2027. Les taux de renouvèlement sur douze mois pour la marque dépassent 100 %. METHODIQ, lancée il y a plusieurs mois avec 30 produits, devrait générer des revenus au premier année, avant le lancement de SpoiledChild, et s'étendra sur le domaine de la longévité et de la santé métabolique l'année prochaine, en commençant par les traitements injectables et les peptides prescrits légalement disponibles. Une quatrième marque est prévue pour son lancement en 2027.
La compagnie a terminé le trimestre avec 561 millions de dollars en espèces, équivalents et investissements, et dispose de 350 millions de dollars d'arrangements de crédit non utilisés. Le flux de trésorerie libre a augmenté de 14 millions de dollars au cours du trimestre, bien que cela ait diminué de 8 millions de dollars au cours du premier semestre de l'année.
Oddity a racheté 5,6 millions d'actions au cours du trimestre, pour 80 millions de dollars, ce qui porte les rachats depuis le début de l'exercice à 11,7 millions d'actions pour un montant total de 163 millions de dollars, diminuant le nombre d'actions ordinaires en circulation d'environ 20 %. Environ 87 millions de dollars restaient toujours sous l'autorisation de 200 millions de dollars de la société. En juin, elle a également racheté pour 50 millions de dollars de valeur nominale ses bons échangeables en zéro coupon de juin 2030 à un prix inférieur de 35 millions de dollars.
Les actions ont augmenté de 33,82 %, ou 4,41 $, lors des transactions avant l'ouverture du marché, pour s'établir à 17,43 $, en hausse par rapport à la clôture de vendredi de 13,03 $. Les actions restent bien en-dessous de leur plus haut niveau des 52 dernières semaines de 64,23 $.
