Needham a augmenté son objectif de cours pour UiPath Inc. à 22 USD contre 15 USD, tout en conservant sa note « buy », soulignant l'ampleur de l'exposition de l'entreprise à l'IA et la croissance en hausse de son clientèle premium. La société a également noté la valorisation d'UiPath, environ 13 fois la valeur d'entreprise par flux de trésorerie libre, sur la base des cibles pour l'exercice fiscal 2029 et le calendrier 2028.
Les actions de UiPath, qui ont augmenté de 65 % au cours de l'année dernière, étaient cotées à près de 18,15 $ fin du mois dernier. L'entreprise doit publier ses résultats financiers le 3 septembre, et les données des options de Bloomberg indiquent une probable fluctuation de son action de 11 %, après l'annonce. Historiquement, UiPath a surpassé les variations des options implicites dans deux des huit derniers rapports de résultats.
Needham a mis en avant les facteurs favorisants, notamment les capacités d'automatisation des processus robustes, l'adoption accrue des clients dans le segment premium et la croissance solide des flux de trésorerie libres. La firme a également souligné la marge de profit brute de 83 % et le ratio de liquidité actuel de 2,31 d'UiPath comme indicateurs soutenant. UBS a autonome augmenté son objectif de prix à 19 dollars, contre 12 dollars, tout en maintenant sa position neutre.
Dans son commentaire, l'analyste décrit le lancement par UiPath de Maestro Case, un outil de gestion de cas optimisé par l'IA intégré à sa plateforme d'orchestration des activités Maestro. Ces capacités sont conçues pour coordonner les agents d'IA, l'automation des processus robotiques, les workflows humains, les applications et les données dans les processus d'entreprise. La mise à jour de Needham s'aligne sur les attentes générales en matière de gains de productivité dus à l'IA dans les logiciels d'entreprise, bien qu'elle souligne les risques de retards dans l'adoption de l'IA et l'intensification de la concurrence de la part des vendeurs spécialisés et des fournisseurs de modèles de pointe.
Les risques baissiers mentionnés incluent les préoccupations relatives à la paralysie de l'IA, la concurrence de solutions développées en interne et une potentielle ralentissement de la croissance annuelle récurrente des revenus nets, en-dessous de 10 % au cours du second semestre de 2027.
