Morgan Stanley a identifié cinq fabricants japonais d’équipements électroniques comme des titres préférés pour se positionner sur les dépenses en infrastructure de l’intelligence artificielle et les améliorations structurelles dans ce secteur. Toutes les cinq valeurs sont classées « surpondérées ».
La première sélection est Murata Manufacturing, dont la position dominante sur le marché des condensateurs en céramique multicouches, utilisés dans les centres de données pour l'intelligence artificielle et dans de nombreuses autres applications, est notable. Les analystes prévoient une expansion des marges au fur et à mesure que l'entreprise détaille sa production vers des condensateurs à plus forte valeur ajoutée et que la charge de travail augmente. Le segment des modules RF de l'entreprise évolue également positivement après plusieurs années de sous-performance, tandis qu'une base de coûts structurellement inférieure par rapport aux concurrents coréens et taiwanais est renforcée par la faiblesse du yen.
Ibiden est présenté comme une entreprise purement axée sur le développement d'infrastructures d'intelligence artificielle. La société est attendue pour conserver une part quasi-monopoliste dans les substrats de paquets ABF avancés pour la feuille de route des GPU de NVIDIA, grâce à une position de leadership technologique que les concurrents ne devraient probablement pas reproduire au fur et à mesure des générations de puces plus performantes, qui nécessitent des substrats plus grands et plus complexes. Morgan Stanley prévoit une probabilité plus élevée de hausse dans les prévisions de l'exercice fiscal 2031 d'Ibiden, compte tenu des résultats du premier trimestre fiscal 2026, en deçà des prévisions des analystes pour les revenus et les bénéfices, ainsi que d'une révision à la hausse des prévisions pour l'ensemble de l'année.
TDK est caractérisé comme un portefeuille en transition, privilégiant la discipline du capital et l'amélioration du mix d'activités. L'entreprise se retire de segments hérités et à faible rentabilité, tels que les têtes de disque dur et certains composants passifs, tandis que la division des batteries rechargeables - en particulier les applications à anode en silicium à forte valeur ajoutée et les sauvegardes dans les centres de données - se développe comme principal moteur de résultats. TDK a présenté des résultats record au premier trimestre de son exercice 2027, soutenus par une forte demande provenant des centres de données d'intelligence artificielle et des smartphones.
Hirose Electric est bien positionnée pour une multiplication stable et à forte marge. La croissance est soutenue par les connecteurs pour les équipements industriels généraux et l'infrastructure de serveurs d'intelligence artificielle, la durabilité de la marge étant basée sur un modèle semi-fabless et une exécution disciplinée.
Niterra combine la diversification avec les gains de parts de marché. Ses activités historiques dans le domaine des boutons allumage et des capteurs de gaz d'échappement assurent une base de trésorerie stable, tandis que ses activités plus récentes en chocs électrostatiques pour les équipements semi-conducteurs offrent un vecteur de croissance.
