The Metals Royalty Company Inc. (NASDAQ : TMCR) a obtenu un financement de 165 millions de dollars pour financer l’acquisition d’un autre droit de 1,0 % dans le projet de minerai de fer Mesabi Metallics à Nashwauk, dans le Minnesota, ainsi que pour refinancer son crédit maturité senior existant et financer d’autres activités de l’entreprise.
Le financement, dont la conclusion est prévue le 24 août 2026 ou aux alentours de cette date, est composé de deux composantes. La première est une offre de billets convertibles garantis de première catégorie d'un montant de 140 millions de dollars, structurés en obligations de deuxième mesure avec une échéance de cinq ans. Les billets portent un coupon séquencé : 6,00 % en espèces et 2,00 % en paiement en nature la première année, 7,00 % en espèces et 1,00 % en paiement en nature la deuxième année, et 8,00 % en espèces pour toutes les années suivantes. Le prix initial de conversion est fixé à environ 8,66 $ par action, soit une prime de 37,5 % par rapport au prix de référence de 6,30 $ par action.
Le deuxième élément est une facilité de crédit senior garantie à l'extension de 25 millions de dollars, qui figurera en premier rang de la dette, avant les obligations. Le prêt est assorti d'un taux d'intérêt égal à SOFR à terme plus 4,00 % par an et aura une échéance de 24 mois, avec la possibilité d'une prolongation de 12 mois. Le prêteur recevra 500 000 droits d'achat d'actions ordinaires à la clôture de l'opération, qui pourront être exercés avec une prime de 37,5 % par rapport au prix de référence au cours d'une période de cinq ans.
Le package de financement est structuré sous forme d'emprunts privés exemptés de la réglementation de la Securities Act de 1933. Parallèlement, The Metals Royalty Company a modifié son contrat d'achat avec Ironclad Royalties LLC pour augmenter la contrepartie en actions pour l'acquisition du droit de redevance à 27,5 millions de dollars, en réduisant en conséquence la composante en espèces.
