Le vice-président senior des relations avec les investisseurs de Magnite a présenté le programme de croissance de la télévision connectée ainsi que le potentiel de gains liés à la lutte antitrust, lors du 6ème Sommet technologique annuel de Rosenblatt, le 18 août 2026.
L'entreprise, cotée autour de 24,53 $ et ayant une capitalisation boursière proche de 4 milliards de dollars, a indiqué que les revenus de la télévision en clair représentent maintenant 51 % de son mix, avec une progression de 36 % par rapport à l'année précédente pour le deuxième trimestre et de 30 % pour le premier trimestre. Magnite estime détenir environ 80 % du marché de la publication publicitaire de la télévision à travers le programme, soutenu par des partenariats avec Netflix, Warner Bros., Roku, Disney, ESPN, Samsung, Walmart et Vizio. Le marché de la télévision en clair dans son ensemble se développe à un faible double chiffre, a indiqué l'entreprise.
Le cadre d'évaluation de Magnite comprend un objectif de cours de 40 $, réparti de manière égale entre les opérations principales et la valeur liée à la question de la concurrence. La part des activités principales est évaluée à 11 fois la valeur estimée de l'entreprise en 2026 par rapport au BÉTV, tandis que la composante liée à la question de la concurrence reflète les éventuels remèdes et dommages découlant du procès antitrust en cours contre Google. La juge Leonie Brinkema, qui préside le procès, a indiqué qu'elle ne retarderait pas la mise en œuvre de remèdes comportementaux tels que Prebid, une norme open-source qui permettrait au serveur publicitaire de Google de distribuer des impressions de manière transparente à tous les participants.
Actuellement, Google détient environ 60 % du marché des plateformes et des bourses de services, avec un taux de prise de 50 %, alors qu'Magnite détient une part de 6 % à 8 %. La direction estime que 30 % à 50 % de la part de Google pourrait être redistribuée en fonction des remèdes définitive, chaque augmentation de 1 % pouvant ajouter 50 millions de dollars de ventes et de BÉBITDA à Magnite, dont 10 millions de dollars issus de gains de part et 10 millions de dollars provenant de dommages ou de règlements.
Sur le plan opérationnel, Magnite a intégré sa plate-forme SpringServe dans un système de diffusion publicitaire unifié, ce qui a augmenté le taux de conversion des clients à près de 100 %. L'entreprise a également mis en avant sa plate-forme d'orchestration, qui convertit les commandes d'insertion traditionnelles en transactions programmatique en environ 10 minutes, contre 4 à 8 semaines auparavant. Magnite a acquis Streamer.ai dans le cadre d'une opération en dollars se chiffrant en bas de double chiffres, afin d'accélérer le développement de ses produits.
Du point de vue financier, la marge Ebitda de Magnite dépasse 37 %, dépassant la fourchette de prévisions initiale de 35 % à 40 %. La croissance des revenus a dépassé l'attente initiale de plus de 11 % pendant l'année, avec une croissance de l'Ebitda aux alentours du dixième, et une croissance des flux de trésorerie libres attendue de plus de 20 %. La société vise à reverser au moins 50 % des flux de trésorerie libres aux actionnaires par l'intermédiaire d'achats de titres propres et dispose d'une autorisation de rachat de 200 millions de dollars sur deux ans.
Les actions de Magnite ont progressé d'environ 50 % depuis le début de l'année après avoir chuté de 15 % en 2025, avec une fourchette sur 52 semaines comprise entre 10,82 $ et 26,65 $. Les notes de santé financière de l'entreprise comprennent un score de Piotroski de 9 et une note de santé financière de 3,17 sur 5, selon InvestingPro.
