Les actions de Madison Air Solutions Inc. ont augmenté de 4,3 % à la bourse avant l'ouverture de la session d'hier, après que la société ait annoncé une offre d'actions privilégiées d'une valeur de 2,25 milliards de dollars pour financer son acquisition prévue d'ebm-papst.
L'offre consiste en environ 90,1 millions d'actions ordinaires de classe A vendues à un prix de 24,97 $ chacune, avec une échéance prévue le 1er septembre 2026, sous réserve des conditions habituelles. Cette émission d'actions fait suite à une baisse importante du cours des actions de MAIR, qui a atteint un plus bas d'intradie de 52 semaines à 24,75 $.
Les fonds recueillis couvriront la part de capital-actions de l’acquisition de 5,0 milliards de dollars d’ebm-papst, un fabricant allemand de systèmes d’irrigation d’air à hautes performances et de ventilateurs à commutation électronique. L’opération, annoncée le 17 août 2026, est susceptible de doubler presque le marché adressable de Madison Air, et de générer un bénéfice ajusté par action à des fins d’accrétion au cours de la première année complète après la finalisation de la transaction.
Les projets de gestion permettront d’obtenir dès la troisième année suivant l’acquisition une économie annuelle synergique de 160 millions de dollars. Le financement par emprunt de l’opération a déjà été sécurisé grâce à des engagements d’underwriting des banques UniCredit et Wells Fargo.
Le Président du Conseil d'administration Larry Gies s'est engagé à acheter personnellement 300 millions de dollars en actions ordinaires de catégorie A, tandis que Madison Solutions LLC, une entité sous son contrôle, a accepté d'acquérir 320 millions supplémentaires d'actions. Goldman Sachs et Barclays ont été des mandataires d'émission de l'offre.
Dans les activités pré-marchés plus générales, les principaux indices boursiers américains ont affiché des gains modérés, le S&P 500 évoluant à 0,4 %, l'indice Dow Jones Industrial Average augmentant de 0,4 % et le Nasdaq Composite progresant de 0,9 %.
