La société de capital-investissement KKR & Co. Inc. a accepté de vendre sa filiale d'intermédiaire en assurance USI Insurance Services à Aon plc pour 17 milliards de dollars, dans une transaction entièrement en argent, marquant l'une des plus importantes cessions dans le secteur cette année.
La vente, annoncée lundi, reflète le départ de KKR d'une entreprise qu'il avait acquise en 2017 pour environ 4,3 milliards de dollars. La transaction devrait générer environ 3,3 milliards de dollars de recettes après impôt pour KKR, ainsi qu'un bénéfice net ajusté estimé à 2,0 milliards de dollars, ce qui correspond à plus de 2,00 dollar par action.
USI Insurance, qui opère dans l'offre de solutions en assurance dommages, avantages sociaux, risques personnels et retraite, a fortement évolué sous la direction de KKR. L'entreprise compte désormais plus de 10 500 collaborateurs répartis dans près de 200 bureaux aux États-Unis, après une croissance organique et plus de 90 acquisitions stratégiques. Les recettes ajustées ont augmenté à une croissance annulée moyenne annuelle d'environ 12 %, tandis que l'EBITDA ajusté a progressé d'environ 13 % chaque année pendant la même période.
Les coprésidents d’exploitation de KKR, Joe Bae et Scott Nuttall, ont décrit cette cession comme un évènement de réussite basé sur les partenariats, en mettant en avant la création de valeur et la croissance opérationnelle comme principaux résultats. La transaction devrait être close au quatrième trimestre 2026, sous réserve des homologations réglementaires.
Après la vente, le portefeuille de Strategic Holdings de KKR sera réduit à 18 entreprises, représentant une révenue ajustée estimée à 3,5 milliards de dollars et un EBITDA ajusté de 800 millions de dollars pour les douze mois suivant le 31 mars 2026.
